Como investir em títulos corporativos
Quando os investidores compram um título, eles essencialmente emprestam dinheiro à entidade emissora. O título é uma promessa de pagar seu valor de face – a quantia emprestada – com uma taxa de juros específica adicional dentro de um determinado período de tempo. O título, portanto, pode ser chamado de IOU.
Títulos vêm em muitos formatos e tamanhos diferentes. Eles incluem títulos do governo dos EUA, municípios, hipotecas e lastreados em ativos, títulos estrangeiros e títulos corporativos. Em uma carteira de investimentos bem diversificada, títulos corporativos de alta classificação com vencimento de curto, médio e longo prazo podem ajudar os investidores a acumular dinheiro para a aposentadoria, economizar para a educação universitária dos filhos ou estabelecer uma reserva de caixa para emergências, férias e outras despesas. Mas como você investe nesse tipo de título? Continue lendo para descobrir os fundamentos do investimento em títulos corporativos.
Principais vantagens
- Os títulos corporativos são emitidos por empresas que desejam levantar caixa adicional.
- Você pode comprar títulos corporativos no mercado primário por meio de uma corretora, banco, negociante de títulos ou um corretor.
- Alguns títulos corporativos são negociados no mercado de balcão e oferecem boa liquidez.
- Antes de investir, aprenda alguns dos princípios básicos de títulos corporativos, incluindo como eles são precificados, os riscos associados a eles e quanto de juros eles pagam.
O que é um título corporativo?
Os títulos corporativos são emitidos por empresas. A emissão de títulos é outra forma de as empresas acessarem dinheiro sem diluir a propriedade por meio de emissões adicionais de ações ou indo a um credor tradicional e pegando um empréstimo. As emissões de títulos podem ser negociadas publicamente ou privadas.
As empresas podem usar o dinheiro da venda de títulos para diferentes razões, como comprar novos ativos ou instalações, investir em pesquisa e desenvolvimento (P&D), refinanciar, financiar fusões e aquisições (M&A) ou mesmo financiar recompras de ações.
Conforme mencionado acima, um título corporativo é como um IOU. A empresa promete pagar o valor de face em uma determinada data acrescido de juros em intervalos regulares durante o ano para o credor ou investidor que adquirir o título.
Uma alternativa ao investimento em títulos corporativos individuais é investir em um fundo de títulos administrado profissionalmente ou em um fundo indexado, que é um fundo passivo vinculado ao preço médio de uma cesta de títulos.
Compra e venda de títulos
Comprar títulos é tão fácil quanto investir no mercado de ações. As compras no mercado primário podem ser feitas de corretoras, bancos, corretores de títulos e corretores, todos cobrando uma comissão por facilitar a venda. Os preços dos títulos são cotados como uma porcentagem do valor de face do título, com base em $ 100. Por exemplo, se um título for vendido a 95, isso significa que o título pode ser comprado por 95% de seu valor de face. Um título de $ 10.000, portanto, custaria ao investidor $ 9.500.
Alguns títulos corporativos são negociados no mercado de balcão (OTC) e oferecem boa liquidez – a capacidade de vender o título de forma rápida e fácil por dinheiro disponível. Isso é importante, especialmente se você planeja mercado primário. Os títulos OTC normalmente são vendidos em valores de face de $ 5.000.
Características principais dos títulos
Os títulos corporativos podem ser fontes de receita muito confiáveis e podem ser muito gratificantes. Mas antes de investir seu dinheiro, é importante saber alguns dos princípios básicos sobre seus investimentos – de como eles são avaliados até o preço e as taxas de juros.
Classificações e risco
As classificações de títulos são calculadas usando muitos fatores, incluindo estabilidade financeira, dívida atual e potencial de crescimento. Essas classificações são atribuídas pelas três principais agências de classificação de títulos: Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch calculam o risco que vem com as emissões de títulos atribuindo-lhes uma nota de letra. Estas classes ajudar os investidores e profissionais da área financeira entender se o emissor do título pode pagar a dívida ou se ele será padrão em suas obrigações.
Os graus de letras variam de AAA ou Aaa a BBB ou Baa são considerados grau de investimento. Esses títulos são considerados investimentos mais seguros e estáveis porque têm menor probabilidade de inadimplência. Títulos que vêm com classificação BB ou Ba ou inferior – incluindo aqueles que não são classificados – são chamados de junk bonds. Esses títulos têm rendimentos mais elevados, mas apresentam um risco maior de inadimplência porque são emitidos por empresas com problemas de liquidez.
Quando uma empresa vai à falência, os detentores de títulos têm uma reclamação contra seu dinheiro e outros ativos.
Preços de títulos e pagamentos de juros
Os preços dos títulos são listados em muitos jornais e publicações, incluindo Barron’s, Investor’s Business Daily e The Wall Street Journal. Os preços listados para títulos são para negociações recentes, geralmente para o dia anterior. Mas lembre-se, os preços flutuam e as condições do mercado podem mudar rapidamente.
Quando os preços dos títulos caem, a taxa de juros aumenta. Isso porque o título custa menos, enquanto a taxa de juros permanece a mesma de sua oferta inicial. Inversamente, quando o preço de um título sobe, o rendimento efetivo diminui. Os títulos a prazo geralmente oferecem uma taxa de juros mais alta devido ao seu desempenho imprevisível. A estabilidade financeira e a lucratividade de uma empresa podem mudar no longo prazo e não ser as mesmas de quando ela emitiu seus títulos pela primeira vez. Para compensar esse risco, os títulos com datas de vencimento mais longas pagam juros mais elevados.
Um título resgatável ou resgatável é um título que pode ser resgatado pela empresa emissora antes da data de vencimento. Como esses títulos podem ser resgatados em uma data anterior, você pode perder os juros restantes durante a vida do título. A empresa, porém, pagará a você e a outros investidores um prêmio em dinheiro.
Então, como os emissores de títulos pagam os juros? Os juros sobre títulos geralmente são pagos a cada seis meses. Títulos com menor risco pagam taxas de retorno mais baixas. Mas aqueles com maior risco vêm com as maiores recompensas. Isso porque desejam atrair mais credores ou compradores. Por pagarem juros regularmente, os títulos de maior risco são geralmente considerados uma grande fonte de renda. Mas é importante lembrar que, apesar de seu potencial, são menos confiáveis.
The Bottom Line
Uma carteira de investimentos bem diversificada deve conter uma porcentagem do valor total investido em títulos de alta classificação de vários vencimentos. Embora nenhum título corporativo seja totalmente isento de risco e às vezes possa até resultar em prejuízo devido às mudanças nas condições do mercado, títulos corporativos de alta classificação podem garantir um fluxo de renda estável ao longo da vida do título.