É assim que os aposentados vivem com US $ 1 milhão

Um orçamento de $ 1 milhão

Para a maioria, a palavra “milionário”, termo cunhado em 1762, traz à mente imagens de riqueza pródiga e estilosde vida extravagantes.1 O  simples fato de ter tanto dinheiro já representou um bilhete para a vida nas ruas fáceis. Hoje em dia, graças ao aumento do custo de vida e às mudanças no estilo de vida, aposentar-se com US $ 1 milhão não é tão despreocupado. Agora, é necessário um orçamento inteligente para garantir que esse pecúlio dure pelos anos restantes do aposentado.

Embora não forneça o estilo de vida suntuoso dos anos anteriores, ter US $ 1 milhão para a aposentadoria ainda é uma bênção. Muitos aposentados dependem dos benefícios da Previdência Social para pelo menos 50% de sua renda. Entre os beneficiários idosos, 21% dos casais e 45% dos beneficiários solteiros contam com a Previdência Social para 90% ou mais de sua renda.  Um aposentado com exatamente US $ 1 milhão pode não passar muito tempo no The Breakers em Palm Beach ou no Plaza Hotel em Nova York. Mas investida de forma inteligente, essa soma deve garantir que eles possam viver em uma típica cidade grande dos Estados Unidos – como Chicago, Los Angeles ou Houston – sem se preocupar com a pobreza ou a incapacidade de pagar as contas.

Vamos examinar mais de perto duas das principais estratégias que os aposentados astutos empregam para esticar US $ 1 milhão ao longo de seus anos de aposentadoria. Uma técnica é comprar uma anuidade imediata, que converte a quantia única do aposentado em um salário mensal garantido pelo resto de sua vida. Outra é investir o dinheiro em uma carteira padrão, normalmente diversificada com fundos mútuos, ações e investimentos em títulos, e então retirar uma porcentagem fixa dessa carteira a cada ano para pagar as despesas de manutenção.

Vantagens de anuidades imediatas

Para aposentados que se preocupam em ficar sem dinheiro em algum momento, uma anuidade imediata oferece talvez a característica mais atraente de qualquer produto de aposentadoria: um fluxo de renda fixa garantido por toda a vida – quer o comprador morra no dia seguinte à compra da anuidade ou vive até os 120 anos.

As anuidades imediatas são vendidas por seguradoras de vida. Eles não são classificados como investimentos, mas como contratos pelos quais o aposentado deposita um montante fixo na anuidade, que gera juros. O saldo do principal e dos juros da anuidade é amortizado com uma série de pagamentos fixos e regulares ao aposentado. Alguns fatores determinam os valores desses pagamentos. Um são as taxas de juros prevalecentes; quando as taxas de juros são altas, as anuidades pagam mais. O outro fator é a expectativa de vida do aposentado. Quanto mais tempo se espera que eles vivam, menores serão os pagamentos mensais. Por esse motivo, as mulheres, que geralmente vivem mais do que os homens, recebem cheques de anuidade menores no mesmo saldo.

Embora a expectativa de vida seja usada para calcular os valores dos benefícios, os cheques não param de chegar quando essa idade é atingida e o saldo da anuidade é amortizado. Em vez disso, o aposentado recebe cheques enquanto viver. “Adquirir uma anuidade imediata é como comprar uma pensão. Você troca um montante fixo pela seguradora que promete pagar pelo resto de sua vida”, diz Georgia Bruggeman, CFP, Meridian Financial Advisors LLC, Holliston, Massachusetts.

Uma anuidade é essencialmente um seguro contra a sobrevivência do dinheiro, com a seguradora assumindo o risco de o indivíduo viver muito tempo. Um aposentado que prioriza a paz de espírito nesse aspecto, sabendo que seus pais e avós viveram até 100 anos, deve considerar uma anuidade.

Desvantagens de anuidades imediatas

As anuidades apresentam duas desvantagens distintas: tratamento fiscal e iliquidez. Enquanto a maior parte dos rendimentos de investimento obtidos durante um longo período são tributados ataxas de ganho de capital de longo prazo, as anuidades são tributadas a taxas de rendimento normais.  A diferença entre os dois depende da faixa fiscal do investidor;pode ser imaterial, mas também pode ser significativo. Para uma pessoa de alta renda, a principal alíquota de imposto comum é de 37%.  Os ganhos de capital de longo prazo, por outro lado, são tributados em 0%, 15% ou 20%.

O outro problema com as anuidades é que os proprietários estão efetivamente limitados aos seus cheques mensais. “Comprar uma anuidade imediata quando as taxas de juros ainda estão relativamente baixas não é uma boa ideia, especialmente com as altas taxas iniciais e custos de resgate associados às anuidades, porque os pagamentos fixos serão baixos e não aumentarão mesmo se as taxas de juros subirem, “diz Elizabeth Saghi, CFP, presidente, InAlliance Financial Planning, em Santa Bárbara, Califórnia. Além disso, você não pode sacar uma grande parte da anuidade, como para uma emergência ou uma grande compra, sem incorrer em penalidades.

Tudo se resume a prioridades. Se ter renda vitalícia é uma prioridade maior para um aposentado do que ter acesso ao dinheiro integralmente, uma anuidade pode ser a melhor opção. Caso contrário, os aposentados devem procurar outro lugar – ou pelo menos não investir todos ou a maior parte de seus fundos de aposentadoria em uma anuidade. 

Vantagens do portfólio tradicional

Outra estratégia para fazer $ 1 milhão durar até a aposentadoria é colocar o dinheiro em uma carteira diversificada e retirar uma determinada porcentagem por ano, indexando esse montante à inflação. Muitos aposentados que usam essa estratégia seguem a regra dos 4%. Eles sacam 4% no primeiro ano, ou $ 40.000, e vivem dessa quantia. No segundo ano, retiram os mesmos 4%, mais a taxa de inflação desse ano. Se a inflação fosse de 2%, a retirada do segundo ano seria 102% de $ 40.000, ou $ 40.800. O terceiro ano segue o mesmo padrão, e assim por diante, com o aposentado sempre descontando 4% mais a inflação acumulada. Projetando as taxas de juros e o ambiente de inflação de 2020, um aposentado pode facilmente ganhar US $ 1 milhão por mais de 30 anos usando essa estratégia.

“Um portfólio globalmente diversificado permite que os investidores combinem sua capacidade de risco individual com sua exposição individual ao risco, forneça flexibilidade em termos de acesso ao seu dinheiro, potencialmente forneça flexibilidade em termos de exposição fiscal e forneça taxas de pagamento potencialmente mais altas do que as fornecidas pelos produtos no mercado de seguros. Embora uma regra de retirada de 4% seja um bom começo, costumo dizer aos clientes que eles podem pagar 5% a 6% se forem globalmente diversificados com inclinações para as fontes conhecidas de retorno esperado, como small cap e value ações “, diz Mark Hebner, presidente e fundador da Index Fund Advisors Inc., Irvine, Califórnia, e autor de Index Funds: The 12-Step Recovery Program for Active Investors.

Desvantagens do portfólio tradicional

A principal desvantagem da estratégia de portfólio tradicional é que, infelizmente, não existe nenhum método para projetar os retornos de mercado futuros ou as taxas de inflação com qualquer certeza. Os anos que se seguiram à Grande Recessão foram excelentes para ações e fundos mútuos, e igualmente bons no que diz respeito à inflação baixa. No entanto, um mercado em baixaprolongadoou um período de inflação anormalmente alta – a década de 1970 apresentou ambos – fará com que o $ 1 milhão de um aposentado evapore muito mais rapidamente se for investido usando a estratégia delineada acima.6

The Bottom Line

Investir US $ 1 milhão em um portfólio tradicional e fazer retiradas anuais oferece aos aposentados mais flexibilidade financeira do que comprar uma anuidade. Os retornos dos fundos mútuos, historicamente, têm sido mais fortes do que os retornos das anuidades. E, em um ambiente de baixa taxa de juros, as anuidades terão taxas de pagamento menos generosas do que em épocas em que as taxas de juros são mais altas. Por outro lado, uma anuidade oferece ao aposentado uma característica que um portfólio tradicional não oferece – uma garantia férrea de que nunca sobreviverá ao seu dinheiro.