Quando os fundos mútuos atualizam seus preços?
O preço de um fundo mútuo, ou seu valor patrimonial líquido (NAV), é determinado uma vez por dia após o fechamento dos mercados de ações às 16h do horário padrão do leste (EST) nos Estados Unidos. Embora não haja um prazo específico para a atualização de um fundo mútuo e enviar seus NAVs às organizações regulatórias e à mídia, eles normalmente determinam seus NAVs entre 16h e 18h EST.
Principais vantagens
- Os preços dos fundos mútuos, também conhecidos como valor patrimonial líquido (NAV), são atualizados uma vez por dia após o fechamento do mercado de ações dos EUA, geralmente entre 16h00 e 18h00 EST.
- Os fundos fechados, no entanto, não precisam atualizar seu preço ou NAV diariamente.
- O NAV é determinado pegando seus ativos (como títulos em sua carteira) e subtraindo passivos (como despesas operacionais) e dividindo isso pelo total de ações em circulação.
- A hora de atualização da negociação é diferente da hora de corte da negociação, em que a última é a hora em que todas as ordens de compra e venda de um fundo mútuo devem ser processadas, como 14h EST.
Fundos mútuos e fechados
Um fundo mútuo representa um pool de fundos investidos em vários valores mobiliários negociados nas bolsas de valores. Os fundos mútuos são normalmente registrados na Securities and Exchange Commission (SEC) como empresas de investimento aberto e devem relatar seus NAVs todos os dias de negociação. Os fundos mútuos abertos podem emitir qualquer número de ações que podem ser compradas por qualquer número de investidores.
Em contrapartida, os fundos fechados, cujas ações não são resgatáveis e são emitidas a um valor fixo, estão isentos da obrigação de relatar seus NAVs diariamente. Para fundos abertos, os NAVs mudam com as mudanças no valor da carteira e também com o número de ações em circulação. Para fundos fechados, os NAVs mudam apenas com as flutuações no valor da carteira.
Cálculos do valor patrimonial líquido
Enquanto o preço de uma ação flutua significativamente ao longo do dia, o preço de um fundo mútuo é baseado em um cálculo de NAV que é atualizado no final do dia útil.
O cálculo do NAV é:
- NAV = (ativos – passivos) / número total de ações em circulação
Um fundo mútuo calcula seu NAV determinando o preço de fechamento ou último preço cotado de todos os títulos em sua carteira, juntamente com o valor total de quaisquer ativos adicionais que o fundo detém. Exemplos de ativos adicionais que um fundo pode manter incluem dinheiro e ativos líquidos, contas a receber, como pagamentos de juros e receita acumulada.
Desses ativos, o fundo mútuo deduz seus passivos. Exemplos de passivos de um fundo mútuo incluem pagamentos e taxas devidas a bancos, despesas operacionais e passivos externos. Depois de deduzir seus passivos de seus ativos, o fundo mútuo divide esse número pelo seu número total de ações em circulação para chegar ao seu NAV.
O NAV relatado representa o preço que um comprador paga ou um vendedor receberá pela participação de um fundo no próximo dia de negociação, após a dedução de quaisquer comissões e taxas de corretagem.
Atualização NAV, prazos limite
Para os investidores, é importante entender a diferença entre o tempo de atualização do NAV e o tempo de corte da negociação. A maioria dos fundos mútuos tem prazos de atualização de NAV auto-impostos, que estão intimamente ligados aos horários limite para publicações de NAV em jornais e outras publicações. Normalmente, é por volta das 18h EST.
O horário de corte da negociação, entretanto, é o momento em que todas as ordens de compra e venda de um fundo mútuo devem ser processadas. Essas ordens são executadas usando o NAV da data de negociação. Por exemplo, se o horário de corte de negociação de um fundo mútuo for 14:00 EST, as ordens de negociação devem ser processadas antes disso para serem atendidas no NAV do dia útil. Se um pedido chegar após o horário de corte da negociação, ele será preenchido usando o NAV do próximo dia útil.