Seguro na era do Obamacare (AET, CI)
O Affordable Care Act, ou Obamacare, como é comumente conhecido, permaneceu mais ou menos intacto desde que foi sancionado em 23 de março de 2010. Apesar de mais de 50 tentativas de revogar a lei e tentativas significativas de enfraquecê-la, ainda é de pé. E, apesar de todas as previsões do Juízo Final, a indústria de seguros tem feito muito bem na era Obamacare.
Novos Regulamentos
O objetivo principal do Obamacare era tornar o seguro saúde mais acessível para todos e estender seu alcance para aqueles que não podiam pagar os prêmios porque eram pobres demais para pagar ou doentes demais para se qualificarem. Também visava estender a cobertura a pessoas como os autônomos, que achavam difícil comprar um seguro acessível no mercado aberto.
Para tanto, a nova lei tornou obrigatório o seguro saúde, sujeitando os sem cobertura a multa. Essa multa foi efetivamente abolida a partir de 2019.
A lei fornecia subsídios do governo para ajudar indivíduos abaixo de certos níveis de renda a pagar pela nova cobertura obrigatória.(Em outubro de 2019, o ex-presidente Donald Trump suspendeu os pagamentos de alguns desses subsídios às seguradoras. Em 2020, no entanto, um tribunal federal de apelações ordenou que os subsídios fossem pagos.)
A lei proíbe as seguradoras de negar cobertura ou cobrar prêmios mais elevados para aqueles com condições pré-existentes. E, definiu os requisitos mínimos de cobertura.
Em última análise, o objetivo desses novos regulamentos de seguro era estender os benefícios de saúde a todos os americanos a um preço acessível. Embora muitas pessoas possam se beneficiar com a nova lei, as seguradoras temem que isso aconteça às suas custas.
No entanto, havia um aspecto da lei que as companhias de seguros não levaram totalmente em consideração. Esse é o grande número de novos clientes que adquiririam.
Novo negócio
Estranhamente, as seguradoras não previram o influxo de negócios de milhões de novos clientes. Muitos deles tinham prêmios subsidiados pelo governo com pagamentos que iam diretamente para suas seguradoras. Muitos outros eram jovens saudáveis que não se preocuparam com o seguro saúde até que a lei o exigisse. Os novos subsídios ajudaram aqueles que não podiam pagar pelo seguro saúde e colocaram o governo no negócio de transferir grandes somas de dinheiro diretamente para as seguradoras.O New York Times observou que isso tornava as seguradoras as “ beneficiárias mais diretasda lei”.
Cerca de 20 milhões de americanos estavam cobertos por apólices de seguro saúde adquiridas por meio do banco de dados federal em 2019. De acordo com o US Census Bureau, o número de americanos que permaneceram sem seguro foi de 9,2% no final de 2019, ante 8,9% em 2018. Mas isso ainda foi uma melhoria em relação ao pico pré-Obamacare de 19% em 2012.
Novos Lucros
Desde que o Obamacare foi aprovado em 2010, as seguradoras de saúde superaram significativamente o S&P 500. Em fevereiro de 2020, asações doUnitedHealth Group (UNH ) ultrapassaram o índice no período de 10 anos em cerca de 500 pontos percentuais e a Centene Corporation (CNC ) bateu o índice em mais de 600 pontos percentuais. As seguradoras de saúde Anthem (ANTM), Cigna (CI) e Humana (HUM) tiveram um desempenho quase tão bom.
Enquanto isso, novas seguradoras vêm surgindo para aproveitar o negócio criado pela lei. Embora isso seja um sinal de uma indústria saudável, também está aumentando a concorrência. Isso pode ajudar a manter os custos baixos para os clientes, ao mesmo tempo que pressiona as seguradoras existentes. No entanto, a competição é um dos fundamentos de uma economia de mercado que funciona com eficiência.
The Bottom Line
Longe de ser vítima do Obamacare, a indústria de seguros tem obtido um aumento na receita de milhões de novos clientes. Isso também significa que pelo menos um objetivo da nova lei foi alcançado: o aumento da cobertura, com o número de americanos sem seguro caindo em cerca de 41% para 9,2% desde que a lei entrou em vigor.
Quanto ao segundo objetivo de maior acessibilidade, os subsídios tornaram o seguro acessível a muitos, mas fizeram com que alguns prêmios aumentassem para acomodar os níveis mínimos de cobertura agora exigidos. Anos depois de sua aprovação, o júri ainda está decidido sobre o impacto real do Obamacare.