Como investir em ações da Bolsa de Valores de Toronto

O mercado de equidade canadense, visto anteriormente, em vez de desprezo por parte de investidores estrangeiros como um mercado sério dominado por “rachadores de lenha e tiradores de água”, entrou em sua própria na 21st século.  Na primeira década deste milênio, a demanda desenfreada por commodities alimentada pelo rápido crescimento na China, Índia e outras economias emergentes levou a um interesse sem precedentes em ações canadenses, como resultado do qual o benchmark Toronto Stock Exchange (TSX) Composite disparou para um recorde em junho de 2008. O subsequente crash do mercado global não poupou a TSX, que despencou 50% em questão de meses, mas a recuperação que se seguiu cimentou a reputação do Canadá como uma das economias mais resistentes do mundo.

O Canadá se saiu melhor em períodos de expansão e retração

Embora a selvagem recessão mundial de 2007-09 tenha afetado a maioria das principais economias, o Canadá escapou relativamente ileso por alguns motivos. Em primeiro lugar, a economia canadense estava em muito melhor forma do que a maioria das nações, pois a economia global estava entrando em recessão em 2008;graças ao boom das commodities, o Canadá era um dos dois únicos países do G-7 na época a desfrutar de superávits em conta corrente e orçamento gêmeos.3  Em segundo lugar, os maiores bancos e instituições financeiras canadenses não acumularamtítulos tóxicoslastreados em hipotecas durante o boom imobiliário americano de 2003-07. Como resultado, o setor financeiro canadense não testemunhou as falências de bancos em cascata vistas nos EUA e na Europa de 2007 a 2009.  Após a recessão global, a economia canadense também sofreu uma correção relativamente curta nosetorimobiliário.

Por que investir em ações da TSX

As ações canadenses coletivamente tinham um valor de $ 3,2 trilhões em dezembro de 2020, representando aproximadamente 4% da capitalização de mercado global.  Embora apenas um décimo do tamanho do mercado de ações dos EUA de US $ 35,5 trilhões, o Canadá tem um número desproporcional de empresas líderes mundiais agrupadas em três setores críticos – financeiro, energia e materiais.  A maioria dessas empresas possui balanços sólidos, gestão sólida e registros de longo prazo de crescimento e lucratividade. Embora o índice de referência TSX Composite tenha aproximadamente 250 ações, um subconjunto desse índice – o TSX-60 – consiste nas melhores empresas canadenses.9

Algumas das melhores empresas do mundo

Os investidores estrangeiros podem estar familiarizados com um punhado de empresas canadenses como a Blackberry (cujos dispositivos móveis dominaram o ninho antes de ser esmagada pela Apple e Samsung), TC Energy (TRP. TO, a gigante do oleoduto cujo projeto Keystone XL foi o assunto muita polêmica nos EUA) e Bausch Health Companies (BHC. TO, que iniciou uma aquisição fracassada da fabricante de Botox Allergan em 2014). Mas o TSX também abriga alguns dos bancos mais bem administrados do mundo (como Royal Bank of Canada RY. TO, Toronto-Dominion Bank TD. TO, Bank of Nova Scotia BNS. TO) e seguradoras ( Manulife MFC. TO, Sun Life Financial SLF. TO), empresas gigantes de energia ( Suncor SU. TO, Canadian Natural Resources CNQ. TO), os maiores produtores de commodities ( Nutrien NTR. TO, Barrick Gold ABX. TO) e algumas das ferrovias mais lucrativas ( canadense National Railway CNR. TO, Canadian Pacific CP. TO).

Então, como alguém investe em ações da TSX?

Existem dois caminhos básicos para investir em ações da TSX –

• Ações interlistadas : ações interlistadas são aquelas duplamente listadas em uma bolsa canadense como a TSX e em uma bolsa dos Estados Unidos como a Bolsa de Valores de Nova York ou Nasdaq. O principal benefício das ações listadas para o investidor norte-americano é que elas podem ser adquiridas em dólares norte-americanos. Mais de três quartos das 60 ações que compõem o índice TSX-60 blue-chip estão listadas (incluindo todas as mencionadas na seção anterior).  Na verdade, muitas dessas ações listadas têm os mesmos símbolos nas bolsas canadenses e americanas. Ao todo, quase 180 ações canadenses estão listadas nas bolsas dos Estados Unidos.
• Fundos negociados em bolsa e fundos mútuos : ETFs e fundos mútuos são outro método popular de investir em uma cesta de ações da TSX. Por exemplo, o iShares MSCI Canada ETF  é um ETF de $ 3,6 bilhões que existe desde março de 1996. O objetivo de investimento deste ETF é acompanhar os resultados dos investimentos de um índice composto por ações canadenses. Suas dez principais participações em 6 de outubro de 2020 eram – Shopify, Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank, Canadian National Railway, Enbridge, Bank of Nova Scotia, Barrick Gold Corp, Brookfield Asset Management, Canadian Pacific Railway e Bank of Montreal. O ETF tem um índice de despesas de cerca de 0,49%, o que o torna uma forma eficiente de investir em ações da TSX.

Essas ações e fundos podem ser adquiridos por meio de sua conta online ou de uma corretora de serviço completo. Como acontece com qualquer investimento, certifique-se de que essas ações sejam adequadas aos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco, e procure aconselhamento qualificado, se necessário. Observe também que, como investir em ações canadenses pode ter certas implicações fiscais para investidores estrangeiros, familiarize-se com esses aspectos fiscais e discuta-os com seu consultor.

The Bottom Line

Uma crítica à TSX é que ela tem um peso excessivo em ações cíclicas, cujas fortunas dependem das economias doméstica e global. Em dezembro de 2020, os três maiores setores na TSX eram Financeiro (compreendendo 30,3% do índice), Materiais (13,6%) e Industrial (12,2%).  Com mais de 55% do índice consistindo desses setores cíclicos, há mérito em afirmar que a TSX pode ser excessivamente suscetível a oscilações no ciclo econômico. Mas se você acredita que o prognóstico de longo prazo para a economia global é positivo e que o crescimento econômico se traduzirá em aumento da demanda por commodities, certamente vale a pena considerar as ações da TSX para inclusão em carteiras diversificadas.

Divulgação: O autor possuía ações da Manulife e da Suncor no momento da publicação.