Como a Honeywell ganha dinheiro (HON)
Poucas empresas americanas são tão produtivas – literalmente, produtivas – quanto a Honeywell International Inc. ( HON ). A empresa global lista publicamente as centenas de produtos e serviços que desenvolve. Uma amostra representativa de seus produtos inclui sistemas de comunicação de tráfego aéreo, pastilhas de freio, caldeiras comerciais, monitores de tela plana, pigmentos industriais, materiais de planarização, isolamento de borracha, selantes de silicone, termopares e válvulas de mistura de água.
Honeywell é um verdadeiro conglomerado em um mundo de especialização cada vez maior. O alcance da empresa varia de produtos civis onipresentes (termostatos encontrados em todas as casas) até os equipamentos militares mais especializados, como motores de helicópteros. Os concorrentes da Honeywell incluem 3M Company ( MMM ), Johnson Controls International PLC ( JCI ) e Raytheon Technologies Corporation ( RTX ).
Principais vantagens
- Honeywell International Inc. é uma empresa de manufatura e tecnologia diversificada que opera em quatro segmentos de negócios: aeroespacial, tecnologias de construção, materiais e tecnologias de desempenho e soluções de segurança e produtividade.
- Aeroespacial é o maior segmento da Honeywell, respondendo por aproximadamente 35% da receita anual da empresa.
- No futuro, a administração está procurando executar sua estratégia de se tornar uma empresa industrial de software de primeira linha; para esse fim, adquiriu duas empresas de software como serviço (SaaS) em 2020.
- Enquanto a recessão global e a pandemia de COVID-19 de 2020 reduziram as vendas e os lucros, a diversificação da Honeywell em equipamentos de proteção individual (PPE) e soluções de armazenamento automatizado ajudou a impulsionar a receita da empresa em seu segmento de soluções de segurança e produtividade.
Segmentos de negócios da Honeywell
Se não fosse pela necessidade inata da humanidade de se armar contra os inimigos, a Honeywell poderia ser apenas uma empresa de grande a médio porte. Honeywell é uma gigante empreiteira de defesa, grande fornecedora das Forças Armadas dos Estados Unidos e detém interesses substanciais na Polônia, Alemanha, Turquia e vários outros países.
Embora a Honeywell possa ter começado no século anterior fabricando produtos de controle de aquecimento, hoje asoperações receita da empresa.
A Honeywell tem três outros segmentos de relatórios principais: tecnologias de construção, materiais e tecnologias de desempenho e soluções de segurança e produtividade. O primeiro inclui quase tudo o que torna a vida moderna confortável e habitável. Nossos bisavós se contentavam com quatro paredes, um telhado e talvez uma chaminé. Os acessórios que são padrão na vida moderna – aquecimento, resfriamento, umidificação e fluxo de ar – são em grande parte obra da Honeywell e de seus concorrentes.
1885
O ano considerado o início oficial da empresa que acabou se tornando a Honeywell. Naquele ano, o inventor Alfred Butz patenteou um regulador de forno e alarme que foi o predecessor do termostato moderno.
Finanças da Honeywell
A empresa realiza projetos gigantescos que requerem enormes despesas de trabalho e capital. Refinarias de petróleo na Índia, tratamento de águas residuais em Los Angeles – há um motivo pelo qual a Honeywell emprega mais de 19.000 engenheiros e cientistas, que são apenas uma pequena parte de uma força de trabalho global cuja população é de aproximadamente 110.000 funcionários em todo o mundo.
Com algumas ressalvas, na última década foram bons anos para a Honeywell e, por extensão, para os investidores da empresa. A empresa relatou umlucro líquido de $ 4,87 bilhões no ano encerrado em 31 de dezembro de 2020. Isso caiu aproximadamente 22% em relação a 2019, quando a empresa relatou um lucro líquido de $ 6,23 bilhões.
A Honeywell relatou que a recessão global impulsionada pela pandemia COVID-19 causou um declínio significativo na receita do segmento aeroespacial em 2020. O impacto negativo nas viagens globais significou uma menor demanda por seus produtos de fabricantes de equipamentos originais (OEMs) e lucros menores para seus comerciais empresas de pós-venda. A demanda – junto com vendas e lucros – também diminuiu para os segmentos de materiais de desempenho e tecnologias de construção da empresa.
O segmento de soluções de segurança e produtividade, no entanto, apresentou forte crescimento em vendas e lucros no ano, à medida que aumentou a demanda por equipamentos de proteção individual respiratória (EPI) e soluções de armazenamento automatizado da empresa. Na verdade, em 31 de dezembro de 2020, a empresa relatou uma robusta carteira de pedidos de US $ 26,4 bilhões para seus produtos de soluções de segurança e produtividade.6
Em 2020, a administração da Honeywell implementou várias estratégias em resposta à recessão global e desaceleração na demanda por seus produtos. A empresa iniciou programas de redução de custos, que incluíram o cancelamento de aumentos por mérito e reduções permanentes do quadro de funcionários. Além de deter US $ 15,2 bilhões em caixa disponível e equivalentes de caixa, a empresa garantiu liquidez adicional por meio de uma combinação de contratos de empréstimo com vencimento em atraso e ofertas públicas de títulos sênior.
Desenvolvimentos recentes da Honeywell
A Honeywell tinha uma capitalização de mercado de cerca de US $ 160,5 bilhões em 19 de abril de 2021. Quando uma empresa atinge o tamanho da Honeywell e permanece nesse nível por anos, as aquisições se tornam uma parte inevitável dos negócios. Embora a empresa não tenha relatado desinvestimentos significativosem 2020, ela adquiriu vários negócios por um custo agregado de aproximadamente $ 261 milhões (líquido de caixa e dívida assumida).
Em outubro de 2020, a Honeywell comprou a Rocky Research, uma empresa de soluções térmicas, de energia e gerenciamento de energia que será incluída no segmento aeroespacial. Em dezembro de 2020, a Honeywell adquiriu o Sine Group – uma empresa de software como serviço (SaaS) que oferece soluções de cadeia de suprimentos – para seu segmento de tecnologias de construção. No final de 2020, a empresa concordou em adquirir a Sparta Systems (fornecedora de software de gestão empresarial para a indústria de ciências biológicas) da New Mountain Capital em uma transação em dinheiro avaliada em US $ 1,3 bilhão. O negócio será relatado no segmento de materiais e tecnologias de desempenho e deve ser fechado em 2021.
The Bottom Line
A inovação não é apenas um provérbio, nem é uma condição suficiente para uma gigante multinacional prosperar no século 21. Na década de 1980, teria sido difícil imaginar um fabricante de scanners médicos com sede em Nova Jersey e a película metálica que os comprimidos trazem assumindo projetos multimilionários de controle de emissões na China. No entanto, para que a Honeywell permaneça no topo em um setor com grandes barreiras de entrada, ela precisará se adaptar, inovar e diversificar consistentemente em áreas que possuem o maior potencial para lucros futuros.