Como os scripts expressos ganham dinheiro
Quando o Congresso aprovou o Affordable Health Care Act em 2010, pacientes, provedores de saúde e seguradoras de saúde se preocuparam com a mudança no cenário dos custos de medicamentos prescritos. Uma classe de empresas chamada gerentes de benefícios farmacêuticos, ou PBMs, floresceu no ambiente difícil de navegar do sistema de saúde moderno. O maior dos PBMs, o Express Scripts (anteriormente comercializado sob a ESRX), trabalha com os clientes para tornar o processo de compra de medicamentos prescritos mais fácil e menos oneroso. A Express Scripts gera a grande maioria de suas receitas com a venda de medicamentos prescritos, com uma pequena parte das receitas proveniente de serviços e taxas adicionais.
A Express Scripts foi fundada em 1986 na área metropolitana de St. Louis, Missouri. Ela se tornou uma subsidiária da New York Life Insurance Company alguns anos depois e foi feita uma empresa de capital aberto em 1992. Durante quase três décadas após essa mudança, a Express Scripts cresceu em um ritmo rápido, adquirindo outros PBMs e empreendimentos relacionados, como ValueRx, NextRx e Medco Health Solutions no processo.
A gigante de seguros Cigna (CI ) anunciou no início de março de 2018 que iria adquirir Express Scripts em um negócio no valor de cerca de US $ 67 bilhões. O negócio foi aprovado por funcionários antitruste federais em setembro de 2018 e concluído em 20 de dezembro de 2018. Cigna sugeriu em um comunicado à imprensa que a aquisição “acelerará drasticamente o número e a amplitude de relacionamentos baseados em valor” para a empresa de saúde.2
De acordo com orelatório anual de 2017, que é o mais recente da Express Script disponível ao público, a empresa gerou pouco mais de US $ 100 bilhões em receita em 2017. O EBITDA ajustado para esse ano foi de US $ 7,4 bilhões. Na época de sua aquisição pela Cigna, o Express Scripts era o maior PBM dos Estados Unidos.
Fato Rápido
A Cigna concluiu a aquisição da Express Scripts em dezembro de 2018.
Modelo de Negócios de Express Scripts
O Express Scripts tem três partes interessadas principais – seus clientes, os membros do cliente e ele mesmo. A empresa atende a uma ampla variedade de clientes, incluindo seguradoras de saúde, prestadores de cuidados gerenciados, empregadores, planos de benefícios sindicais, planos de compensação de trabalhadores e o governo estadual e federal (por meio do Medicaid em nível estadual e planos Medicare and Affordable Care Act no nível federal). Os membros dos clientes são os pacientes (ou consumidores de medicamentos prescritos). A Express Scripts oferece planos de utilização de medicamentos prescritos para esses clientes, visando um equilíbrio entre os parâmetros de custo e as necessidades dos associados. O Express Scripts divide suas operações em duas categorias: PBM e outras operações comerciais. Os serviços de PBM consistem em programas clínicos, serviços e cuidados farmacêuticos especializados, serviços de farmácia para entrega em domicílio, revisão de utilização de medicamentos, consultoria de design de benefícios e muito mais. Outros serviços de Operações de Negócios incluem serviços farmacêuticos e de provedor, bem como serviços de gerenciamento de benefícios médicos.
O Express Scripts se concentra em três áreas principais para reduzir custos e gerar lucro:
- Formulary Management: Express Scripts estabelece formulários, que são listas de medicamentos designados que os gerentes de planos de benefícios estão dispostos a pagar em nome do paciente / cliente. Esses formulários são normalmente classificados de forma que a primeira camada contenha medicamentos que são cobertos e têm o menor copagamento até a camada superior, que tem a maior copagamento. Os formulários beneficiam as três partes interessadas, o cliente se beneficia com a redução dos custos dos medicamentos e o paciente / cliente com um copagamento menor. Como todas as empresas de gerenciamento de benefícios farmacêuticos, a Express Scripts também negocia com os fabricantes de medicamentos descontos por volume (abatimentos) em medicamentos nos formulários, repassando uma parte dessas economias aos clientes e retendo o restante como lucro.
- Local de distribuição: Existem duas maneiras pelas quais os clientes podem adquirir seus medicamentos prescritos: em uma loja ou pelo correio. PBMs normalmente têm uma ampla rede de farmácias de varejo A rede Express Scripts consiste em mais de 83 milhões de membros, 28.000 funcionários e 1,4 bilhão de prescrições anuais em 8 de março de 2018. A empresa usa seu tamanho e escala para negociar preços de medicamentos com a rede de varejo e receber descontos, alguns dos quais são repassados junto ao cliente e parte da qual retém como lucro. A entrega de pedidos pelo correio é outro método de entrega de medicamentos. Os médicos submetem a prescrição diretamente ao sistema Express Scripts e o paciente recebe o medicamento pelo correio. Isso normalmente é usado para medicamentos que são tomados de forma contínua, em vez de prescrições únicas. Ao usar o pedido pelo correio, os pacientes têm menos probabilidade de ficar sem medicamentos e o custo dos medicamentos também é geralmente muito mais barato. O Express Scripts se beneficia porque eles não precisam pagar o intermediário (a farmácia de varejo) e são proprietários e controlam o centro de distribuição, resultando em custos mais baixos e maiores margens de lucro para o Express Scripts.
- Promoção de medicamentos genéricos: os scripts expressos incentivam os medicamentos genéricos em detrimento das marcas. Eles são capazes de melhorar as taxas de dispensação de genéricos por meio do uso da prescrição eletrônica, que orienta os médicos na seleção automática de um genérico, e por meio do processo de dispensação de pedidos pelo correio. O incentivo ao uso de medicamentos genéricos, como forçar os pacientes a usarem dispensários por correspondência, gera margens de lucro maiores para a empresa.
De acordo com os resultados do ano completo da empresa em 2017, a Express Scripts teve uma receita anual de $ 4.517,4 milhões nos 12 meses de 2017. A empresa também teve uma receita de $ 100.064,6 milhões em 2017, abaixo da receita do ano anterior de $ 100.278,5 milhões.
Principais vantagens
- No momento de sua aquisição pela Cigna, a Express Scripts era a maior empresa de gerenciamento de benefícios farmacêuticos (PBM) dos Estados Unidos
- A Express Scripts obtém a maior parte de sua receita por meio da entrega de medicamentos controlados, com algumas receitas adicionais provenientes de outros serviços e taxas.
- Os clientes da Express Scripts incluem empregadores, provedores de serviços gerenciados, seguradoras de saúde e muito mais.
Negócio de medicamentos com receita da Express Script
A Express Scripts obtém a maior parte de sua receita da entrega de medicamentos controlados por meio da rede de varejo ou da distribuição de pedidos pelo correio. A receita com entrega de medicamentos controlados representou 98,2% da receita em 2017.
Fato Rápido
O relatório anual de tendências de medicamentos da Express Scripts é uma análise fundamental dos custos e da utilização de medicamentos prescritos.
Planos futuros
Antes de sua aquisição pela Cigna, a Express Scripts fez um grande esforço para atualizar seu perfil tecnológico, de acordo com a Forbes. Isso provavelmente é parte de uma tentativa de tornar a empresa mais ágil e eficiente, além de mais lucrativa. Ao mesmo tempo, as atualizações tecnológicas podem permitir que os clientes atendam melhor seus membros também.
Se não está quebrado, não conserte
Desde que a aquisição foi concluída no final de 2018, não mudou muito nos Express Scripts, pelo menos para o observador externo. Parte do interesse da Cigna em adquirir a empresa era devido às suas qualidades mutuamente benéficas já óbvias. Com isso em mente, pode não ter sido necessário reformular completamente o modelo de negócios Express Scripts para integrá-lo ao modelo Cigna.
Principais desafios
Express Scripts concorre com outros PBMs que são independentes ou de propriedade de organizações de atendimento gerenciado ou farmácias de varejo, bem como outros concorrentes de modelo de benefício, como corretores. Embora existam baixas barreiras à entrada, muitos fatores podem impedir a competitividade de um PBM, como a capacidade de contratar farmácias de varejo, a capacidade de negociar descontos em medicamentos prescritos com fabricantes de medicamentos, a capacidade de navegar pelas complexidades de reembolso governamental e capacidade de gerenciar o custo e a qualidade dos medicamentos especiais. No futuro, o Express Scripts deve se adaptar às mudanças na indústria farmacêutica, às regulamentações em nível federal e estadual e às necessidades de novos clientes e clientes, a fim de permanecer tão lucrativo quanto é hoje.