Como monitorar com eficácia suas ações
Muitos investidores individuais compram e vendem com base nas últimas notícias, dicas e ações de preços. Eles podem usar metas de preço e impedir perdas para comprar e vender ações. Essa abordagem tende a criar muita atividade, mas não necessariamente muito sucesso. Na verdade, o excesso de negociação é, na verdade, uma das principais causas do baixo desempenho dos investidores individuais.
Se você deseja monitorar com eficácia sua carteira de ações, pare de observar os preços das ações e comece a observar as empresas por trás delas.
Foco no negócio, não no preço
Em seu livro clássico de 1972, “100 para 1 no mercado de ações”, o autor Thomas Phelps conta a história de um empresário que vendeu suas empresas e investiu os lucros no mercado de ações. Ele disse a Phelps que estava ficando louco de ver os preços flutuantes das ações todos os dias. As ações que ele comprou caíram e as que ele não comprou subiram, e toda a experiência estava deixando-o noites sem dormir.
Principais vantagens
- Não fique hipnotizado pelos altos e baixos diários do mercado de ações.
- Em vez disso, concentre-se nos relatórios trimestrais da empresa.
- Os relatórios dirão se a empresa está saudável e crescendo.
- Nesse caso, o preço de suas ações também deve crescer.
Phelps perguntou como ele havia avaliado as empresas que possuía antes de vendê-las. O empresário disse que era simples. Enquanto as vendas estivessem crescendo e as margens de lucro boas, ele sabia que o negócio estaria bem. Ele não podia colocar um preço em nenhuma dessas empresas todos os dias, então se concentrou no desempenho da empresa.
Phelps sugeriu que administrasse a carteira de ações da mesma maneira. Concentre-se nos relatórios trimestrais e na evolução dos negócios e ignore as oscilações diárias dos preços das ações. Isso permitiria que ele obtivesse resultados de sucesso semelhantes, mantendo sua paz de espírito.
Ignore o ruído
O empresário disse que simplesmente não poderia fazer isso, e qualquer investidor em ações entenderá por quê. A informação está disponível e nos sentimos obrigados a verificá-la. Também está piorando. Essa empresa estava operando em um mundo pré-internet de atualizações diárias de cotações de ações.
A agitação constante de compra e venda prejudica o desempenho de longo prazo.
No entanto, os investidores de hoje deveriam seguir o conselho de Phelps. As empresas divulgam seus resultados financeiros trimestralmente, e é aí que os investidores devem estar atentos ao negócio.
Um foco de longo prazo com menos atividade deve levar a maiores retornos de longo prazo.
Está tudo nos números
A cada trimestre, um investidor deve ler o release de resultados de cada uma de suas ações e fazer algumas perguntas básicas.
- As vendas estão crescendo? Se não, porque não?
- Os ganhos são maiores do que no trimestre anterior e 12 meses atrás? Novamente, se não, por que não?
- A empresa emitiu novas ações ou aumentou os níveis de endividamento? Em caso afirmativo, qual foi o propósito da oferta e como os fundos serão usados?
- Há novos produtos ou serviços sendo lançados que poderiam impulsionar o crescimento das vendas e dos lucros?
Todas essas questões serão respondidas no release de resultados e em maiores detalhes na teleconferência subsequente. Os investidores devem ler o release e a transcrição da teleconferência e avaliar como o negócio está indo.
Mais perguntas
É importante determinar se o valor contábil por ação está crescendo tão rápido quanto o lucro reportado, porque tudo o mais nas demonstrações financeiras acaba refletindo no patrimônio líquido,
Se não for, você precisa saber para onde está indo o dinheiro. Se está sendo gasto em pesquisa e desenvolvimento, isso é potencialmente positivo. Se está desaparecendo em vendas de despesas gerais e administrativas, isso é um sinalizador vermelho indicando que a administração está reinvestindo sem sucesso os lucros no negócio.
Com o tempo, o valor contábil por ação deve crescer pelo menos tão rápido quanto os lucros informados.
A atitude da administração é importante
Os investidores devem julgar a atitude da administração da empresa em relação aos acionistas. A empresa está pagando um dividendo? Tem aumentado com o tempo? É recomprar ações para aumentar o valor das ações restantes? Eles estão fazendo isso com avaliações razoáveis ou estão comprando ações sobrevalorizadas para inflar temporariamente o lucro por ação?
Se eles estão recomprando ações, isso está reduzindo o número de ações em circulação ou é compensado por opções de ações e concessões de ações à administração?
Observe a gestão
Alguns executivos e diretores estão fazendo compras no mercado aberto ou vendas de ações em torno dos preços atuais?
A atitude da administração para com os acionistas e sua propriedade e atividade comercial da empresa que administram será um fator significativo no desempenho futuro da empresa e no preço das ações.
Foco no longo prazo
Em vez de se concentrar em metas de preços arbitrárias e na ação diária do mercado, os investidores devem considerar como o próprio negócio está indo.
Se a empresa estiver crescendo e as margens de lucro estiverem estáveis, você poderá manter o estoque com segurança. Se a empresa está indo bem e as ações estão em baixa, você pode considerar a compra de mais ações.
Quando Vender
Se, no entanto, o negócio está passando por dificuldades e você não consegue encontrar nenhuma razão válida para que ele melhore tão cedo, é hora de pensar em vender as ações, independentemente do preço atual.
Concentrar-se no negócio em si, e não no preço das ações, levará à propriedade de longo prazo e reduzirá os custos de transação. O dinheiro real em ações é obtido por investidores pacientes que veem sua participação como propriedade de um negócio e mantêm suas ações enquanto o negócio estiver bom.