Como a participação de mercado afeta o desempenho das ações de uma empresa?

Ganhos ou perdas na participação de mercado podem ter impactos significativos no desempenho das ações de uma empresa, dependendo das condições do setor. A participação de mercado é essencialmente a porcentagem das vendas totais de um setor que a empresa obtém. Mudanças na participação de mercado têm um impacto maior no desempenho de empresas em setores cíclicos onde há baixo crescimento.

Em contraste, as mudanças na participação de mercado têm menos impacto sobre as empresas em setores em crescimento. Nessas indústrias, o bolo total está crescendo, de modo que as empresas ainda podem aumentar as vendas, mesmo que estejam perdendo participação no mercado. Para empresas nessa situação, o desempenho das ações é mais afetado pelo crescimento das vendas e pelas margens do que outros fatores.

Em setores cíclicos, a competição por participação de mercado é brutal. Os fatores econômicos desempenham um papel maior na variação das vendas, ganhos e margens, mais do que outros fatores. As margens tendem a ser baixas e as operações funcionam com eficiência máxima devido à concorrência. Uma vez que as vendas acontecem às custas de outras empresas, elas investem pesadamente em esforços de marketing ou mesmo perdem líderes para atrair vendas.

Nesses setores, as empresas podem estar dispostas a perder dinheiro temporariamente com produtos para forçar os concorrentes a desistir ou declarar falência. Assim que ganham maior participação no mercado e os concorrentes são expulsos, eles tentam aumentar os preços. Essa estratégia pode funcionar ou pode sair pela culatra, agravando as perdas. No entanto, esta é a razão pela qual muitas indústrias são dominadas por alguns grandes jogadores, como o varejo de atacado com lojas como Sam’s Club, BJ’s Wholesale Club e Costco.