Uma breve visão geral do setor de seguros

O setor de seguros é composto por empresas que oferecem a gestão de riscos na forma de contratos de seguro. O conceito básico de seguro é que uma das partes, a seguradora, garantirá o pagamento por um evento futuro incerto. Enquanto isso, outra parte, o segurado ou o tomador do seguro, paga um prêmio menor à seguradora em troca dessa proteção naquela ocorrência futura incerta.

Como indústria, o seguro é considerado um setor seguro e de crescimento lento para os investidores. Essa percepção não é tão forte quanto era nas décadas de 1970 e 1980, mas ainda é geralmente verdadeira quando comparada a outros setores financeiros.

Tipos de seguradoras

Nem todas as seguradoras oferecem os mesmos produtos ou atendem à mesma base de clientes. Entre as maiores categorias de seguradoras estão as seguradoras de acidentes e saúde; seguradoras de propriedades e acidentes; e fiadores financeiros. Os tipos mais comuns de apólices de seguro pessoal são automóveis, saúde, imóveis e vida. A maioria das pessoas nos Estados Unidos tem pelo menos um desses tipos de seguro, e o seguro de carro é exigido por lei.

As empresas de acidentes e saúde são provavelmente as mais conhecidas. Isso inclui empresas como UnitedHealth Group, Anthem, Aetna e AFLAC, que são projetadas para ajudar as pessoas que foram fisicamente prejudicadas.

As companhias de seguro de vida emitem principalmente apólices que pagam um benefício por morte como uma quantia única após a morte do segurado aos seus beneficiários. As apólices de seguro de vida podem ser vendidas como termo vitalício, que é menos caro e expira no final do prazo ou permanente (normalmente vida inteira ou vida universal), que é mais caro, mas dura a vida toda e carrega um componente de acumulação de caixa. As seguradoras de vida também podem vender apólices de invalidez de longo prazo que substituem a renda do segurado se ele ficar doente ou incapacitado. Seguradoras de vida conhecidas incluem Northwestern Mutual, Guardian, Prudential e William Penn.

As empresas de propriedade  e acidentes seguram contra acidentes de danos não físicos. Isso pode incluir ações judiciais, danos a bens pessoais, acidentes de carro e muito mais. As seguradoras de grandes propriedades e acidentes incluem State Farm, Nationwide e Allstate.

As empresas exigem tipos especiais de apólices de seguro contra tipos específicos de riscos enfrentados por uma determinada empresa. Por exemplo, um restaurante de fast-food precisa de uma política que cubra danos ou lesões que ocorram como resultado de cozinhar em uma fritadeira. Uma concessionária de automóveis não está sujeita a esse tipo de risco, mas exige cobertura para danos ou ferimentos que possam ocorrer durante os testes de direção.

Existem também apólices de seguro disponíveis para necessidades muito específicas, como sequestro e resgate (K&R), imperícia médica e seguro de responsabilidade profissional, também conhecido como  seguro contra erros e omissões.

Algumas empresas contratam  resseguro  para reduzir o risco. O resseguro é o seguro que as seguradoras compram para se protegerem de perdas excessivas devido à alta exposição. O resseguro é um componente integral dos esforços das seguradoras para se manterem  solventes  e evitar  inadimplência  devido a pagamentos, e os reguladores o impõem para empresas de certo tamanho e tipo.

Por exemplo, uma seguradora pode oferecer seguro demais contra furacões, com base em modelos que mostram poucas chances de um furacão atingir uma área geográfica. Se o inconcebível acontecesse com um furacão atingindo aquela região, perdas consideráveis ​​para a seguradora poderiam ocorrer. Sem o resseguro tirar alguns dos riscos da mesa, as seguradoras podem fechar as portas sempre que ocorrer um desastre natural.

Companhias de seguros mútuas vs. seguradoras de ações

As seguradoras são classificadas como ações ou mútuas, dependendo da estrutura de propriedade da organização. Existem também algumas exceções, como Blue Cross Blue Shield e grupos fraternos que possuem ainda uma estrutura diferente. Ainda assim, as sociedades por ações e mútuas são, de longe, as formas mais comuns de organização das seguradoras.

Em todo o mundo, as seguradoras mútuas representaram 26,7% do market share em 2017. Nos Estados Unidos, 39,9% do mercado pertenciam a seguradoras mútuas.

Uma  companhia de seguros de ações  é uma empresa de propriedade de seus acionistas ou acionistas, e seu objetivo é obter lucro para eles. Os segurados não participam diretamente dos lucros ou prejuízos da empresa. Para operar como uma sociedade por ações, uma seguradora deve ter um mínimo de capital e excedente em mãos antes de receber a aprovação dos reguladores estaduais. Outros requisitos também devem ser atendidos se as ações da empresa forem negociadas publicamente. Algumas seguradoras americanas de ações bem conhecidas incluem Allstate, MetLife e Prudential.

Uma companhia de seguros mútua é uma empresa de propriedade exclusiva dos segurados que são “credores contratuais” com direito a voto no conselho de administração. Geralmente, as empresas são administradas e os ativos (reservas de seguros, excedentes, fundos de contingência, dividendos) são mantidos para o benefício e proteção dos segurados e seus beneficiários.

A administração e o conselho de administração determinam o valor da receita operacional que é pago a cada ano como dividendo aos segurados. Embora não seja garantido, existem empresas que pagam  dividendos  todos os anos, mesmo em tempos econômicos difíceis. As grandes seguradoras mútuas nos Estados Unidos incluem a Northwestern Mutual, Guardian, Penn Mutual e Mutual of Omaha.

O que é seguro flutuante?

Uma das características mais interessantes das seguradoras é que elas basicamente têm permissão para usar o dinheiro de seus clientes para investir em si mesmas. Isso os torna semelhantes aos bancos, mas o investimento acontece em uma extensão ainda maior. Isso às vezes é conhecido como “o flutuador”.

A flutuação ocorre quando uma parte estende dinheiro a outra parte e não espera o reembolso até depois de um evento circunstancial. Este mecanismo significa essencialmente que as seguradoras têm um custo de capital positivo. Isso os distingue de fundos de private equity, bancos e fundos mútuos. Para investidores em companhias de seguros de ações (ou segurados em sociedades mútuas), isso significa o potencial para retornos estáveis ​​de baixo risco.

Seguro e venda de produtos financeiros

Os planos de seguros são o principal produto do setor. No entanto, as últimas décadas trouxeram uma série de  planos de pensão corporativos  para empresas e anuidades para aposentados.

Isso coloca as seguradoras em concorrência direta com outros fornecedores de ativos financeiros nesses tipos de produtos. Na verdade, muitos agentes de seguros agora são classificados como consultores financeiros de serviço completo, oferecendo produtos de proteção, bem como investimentos, planejamento financeiro e planejamento de aposentadoria. Muitas companhias de seguros agora têm seu próprio corretor-distribuidor interno ou em parceria.