Como a correlação afeta o mercado de ações?
A correlação, por si só, não pode afetar o mercado de ações porque é simplesmente o grau em que duas coisas se comportam da mesma maneira. No entanto, a coeficiente de correlação para fazer previsões sobre como uma ação se comportará com base no desempenho passado e na atividade de outro título com o qual a ação em questão demonstrou estar correlacionada.
Qual é o coeficiente de correlação?
O coeficiente de correlação é usado para medir o grau e a direção da correlação entre quaisquer duas ações. Pode estar em qualquer lugar entre -1 e 1, embora quase sempre esteja entre os dois. Quaisquer dois títulos com um coeficiente de 1 são considerados correlacionados “perfeitamente”. Isso significa que quando uma ação sobe cinco pontos, a outra faz exatamente a mesma coisa, ao mesmo tempo. Uma correlação de -1 é uma correlação negativa “perfeita”, o que significa que quando uma ação sobe cinco pontos, a outra perde cinco pontos. Esse tipo de comportamento é incrivelmente raro no mercado de ações, então correlações perfeitas são quase inteiramente teóricas.
Como e por que os estoques se correlacionam?
A maioria das ações tem uma correlação em algum lugar no meio da faixa, com um coeficiente de 0 indicando nenhuma relação entre os dois títulos. Um estoque no espaço de varejo online, por exemplo, provavelmente não tem correlação com o estoque de uma oficina de pneus e carroceria. Isso ocorre porque os negócios têm operações muito diferentes e os produtos e serviços da oficina não são coisas que podem ser fornecidas virtualmente.
Uma livraria tradicional, no entanto, provavelmente tem uma correlação negativa com o estoque da Amazon.com, já que a popularidade da loja online costuma ser uma má notícia para as livrarias tradicionais. É provável que o estoque do popular processador de pagamentos PayPal esteja positivamente correlacionado com os estoques de varejistas online que usam seus serviços. Se as ações do eBay, Amazon e Best Buy se recuperarem devido ao aumento da receita online, é provável que o PayPal experimente um impulso semelhante à medida que sua receita baseada em taxas aumenta e os relatórios de lucros positivos encorajam os investidores.
Usando o coeficiente de correlação
Ao desenvolver uma estratégia de investimento e selecionar ações para seu portfólio, o coeficiente de correlação pode ser uma ferramenta muito útil. Ele pode ser usado para selecionar ações em diferentes setores que tendem a se mover em conjunto ou para proteger suas apostas selecionando ações com um coeficiente negativo de forma que, se uma ação falhar, a outra provavelmente receberá um impulso. Quando as ações têm um coeficiente de correlação de 0, isso não significa que nunca se comportam da mesma maneira; em vez disso, significa que eles têm a mesma probabilidade de se moverem de maneira diferente, assim como de se moverem juntos, tornando-os imprevisíveis. No entanto, isso também significa que há menos probabilidade de que muitos estoques não correlacionados falhem simultaneamente.
A escolha de uma variedade de ações com diferentes graus e direções de correlação é uma das estratégias de diversificação mais comuns e eficazes. O resultado é um portfólio que apresenta uma tendência geral de alta, uma vez que, a qualquer momento, pelo menos um título deve estar indo bem, mesmo que os outros estejam falhando.