Como as negociações de fundos mútuos são compensadas e liquidadas?

Os fundos mútuos podem ser comprados e vendidos diariamente. No entanto, ao contrário de ações e outros tipos de títulos que são negociados no mercado secundário ao longo de cada dia de negociação, as transações de ações em um fundo são realizadas uma vez por dia após o fechamento do mercado, geralmente às 16h00 do Horário Padrão do Leste.

Com exceção dos fundos mútuos do mercado monetário, a  compensação de uma transação comercial é executada nos próximos um a três dias úteis, dependendo da empresa do fundo e do tipo de fundo.

Compensando o Comércio

Depois que um investidor faz um pedido de compra ou resgate de ações de um fundo mútuo (diretamente ou por meio de um corretor ou consultor), a transação é realizada no próximo valor patrimonial líquido disponível(NAV), que é calculado diariamente após o fechamento do mercado. A maioria dos fundos mútuos precifica suas ações às 4:00 pm EST usando o preço de fechamento de mercado de todos os títulos mantidos no fundo.

Dependendo do tipo de fundo (por exemplo, ações versus commodities) e da família de fundos mútuos, a negociação é compensada por um custodiante ou câmara de compensação terceirizada. A compensação de negociações é o processo de combinar ordens de negociação e registrar e transferir a propriedade das ações.

Os fundos de ações e títulos tendem a ser compensados ​​em um dia da transação, enquanto os fundos de commodities e outros tipos de fundos não podem demorar mais do que dois dias após a data da negociação.2 As cotas de fundos mútuos do mercado monetário são a exceção, pois são compensadas no dia da transação comercial.

Encargos e taxas

As negociações com fundos mútuos podem estar sujeitas a taxas. Alguns fundos têm pagamentos adiantados, como encargo ou carga de vendas, ou taxas pagas quando as ações são vendidas, chamados de encargo de venda diferido contingente. De acordo com a Fidelity, outras taxas podem incluir o seguinte:

• Taxas de resgate de curto prazo:  alguns fundos cobram taxas de resgate de curto prazo para os custos associados à negociação de fundos de curto prazo. As taxas podem variar de 0,5% a 2% de uma negociação e normalmente aplicadas a ações mantidas por períodos que variam de menos de 30 dias a menos de 180 dias.
• Taxas de negociação de curto prazo:  Se um negociante vende certos fundos de taxas de não transação dentro de 60 dias da compra, ele pode ter que pagar uma taxa de negociação de curto prazo.
• Taxas de transação:  para alguns fundos sem carga, as taxas de transação podem ser aplicadas a compras, mas não a vendas. O valor cobrado depende se a negociação ocorreu online ($ 75) ou por meio de um representante ($ 100 mínimo, $ 250 máximo).
• Taxas de compra:  Essas taxas não são iguais a uma carga de vendas inicial porque a taxa é paga ao fundo, não ao corretor.
• Taxas de câmbio:  Alguns fundos estão sujeitos a uma taxa quando uma troca ou transferência é para um fundo da mesma família de fundos.
• Taxas de conta:  alguns fundos cobram uma taxa de conta separada para cobrir despesas. Essas taxas geralmente são impostas quando o valor em dólares de uma conta cai abaixo de um certo limite.