Como os bancos de investimento ajudam a economia?
Existem duas funções amplamente reconhecidas dos formação de capital e fixação de preços. Eles também ajudam a coordenar o consumo presente e futuro.
Embora as funções de banco de investimento e banco comercial sejam diferentes, a distinção entre bancos de investimento e bancos comerciais é mais significativa nos Estados Unidos do que no resto do mundo.
Principais vantagens
- Os bancos de investimento são grandes instituições financeiras que ajudam empresas globais e locais com financiamento de capital e também se envolvem em negociações.
- Eles ajudam as empresas a abrir o capital, subscrever ofertas de títulos e estão envolvidas em negociações e investimentos proprietários.
- Os bancos de investimento ajudam os mercados financeiros e a economia em geral, combinando vendedores e investidores, adicionando liquidez aos mercados.
- As ações dos bancos também tornam o desenvolvimento financeiro mais eficiente e promovem o crescimento dos negócios, o que por sua vez auxilia a economia.
Bancos de investimento vs. Bancos comerciais
Em 1933, o Congresso dos Estados Unidos aprovou a Lei Glass-Steagall. Uma das principais disposições da Lei criou uma distinção legal entre as operações de um banco de investimento e um banco comercial.
Além disso, tornou-se ilegal para qualquer empresa atuar como banco comercial e de investimento, ou para qualquer holding manter empresas associadas de ambos os tipos.
Os bancos de investimento não podiam mais aceitar depósitos ou fazer empréstimos. Os bancos comerciais não podiam mais ter garantias nos Estados Unidos, embora essas restrições não se aplicassem a investimentos estrangeiros. Essas barreiras foram amenizadas com a Lei Gramm-Leach-Bliley de 1999.
Os EUA continuam sendo o único país que já separou legalmente os bancos comerciais e de investimento dessa forma.
Banco de investimento e desenvolvimento de capital
Nas economias mistas contemporâneas, tanto os governos quanto as grandes empresas dependem de bancos de investimento para levantar fundos. Tradicionalmente, os bancos de investimento combinam aqueles que vendem títulos com esses investidores. Isso é conhecido como “adição de liquidez ” a um mercado.
Por seu papel, os banqueiros de investimento são recompensados como intermediários ou intermediários. Ao combinar produtores com poupadores, o desenvolvimento financeiro se torna mais eficiente e os negócios crescem mais rapidamente.
Há algum debate sobre por que o custo da intermediação financeira aumentou durante grande parte do século XX. Os custos da maioria das outras formas de negócios diminuíram durante o mesmo período, mas a porcentagem de transações financeiras destinadas aos banqueiros de investimento aumentou. Isso parece indicar que a indústria se tornou menos eficiente.
Coordenando o consumo passado e futuro
Os bancos de investimento trabalham com os bancos comerciais para ajudar a determinar as taxas de juros vigentes no mercado. Embora existam diferentes taxas de juros para produtos comerciais e de investimento, todas as taxas de juros influenciam umas às outras.
Por exemplo, se fosse possível ganhar 2% de juros em um certificado de depósito de dois anos ou 4% de juros em um Tesouro de dois anos, os investidores aumentariam o preço dos títulos do Tesouro (reduzindo o rendimento) e abandonariam os títulos ( elevando a taxa que os bancos teriam a oferecer). Dessa forma, as taxas de juros sempre tendem a se mover uma em direção à outra.
As taxas de juros de mercado também determinam quão lucrativo é economizar e quão caro é tomar emprestado. Isso ajuda a coordenar o uso de recursos ao longo do tempo. Quando as taxas de juros estão altas, mais dinheiro é economizado para consumo futuro. O oposto é verdadeiro quando as taxas são baixas.
Quanto mais eficientemente os bancos de investimento estabelecerem as taxas de juros de mercado, mais eficientemente os recursos poderão ser coordenados entre as necessidades presentes e futuras.