Como faço para calcular o rendimento de um título corrigido pela inflação?
Títulos indexados à inflação são uma forma de proteger o valor do principal do seu investimento de ser corroído pelas forças da inflação. A inflação se refere ao aumento geral dos preços de bens e serviços em uma economia ao longo do tempo e, portanto, também pode ser interpretada como uma redução no poder de compra de um dólar. Portanto, $ 100 hoje podem “valer” apenas $ 95 em um ano – indicando uma taxa anual de inflação de 5%. Portanto, um investimento retornando 4% em um ano seria, na verdade, um perdedor líquido após a inflação ter sido levada em consideração.
Felizmente, existem vários rendimento real com um título ajustado pela inflação mais do que a taxa nominal. Na verdade, os títulos ajustados pela inflação têm rendimentos que parecem ser menores do que os títulos não ajustados ( nominais ) – mas isso ocorre porque os rendimentos dos títulos dos títulos ajustados pela inflação são especificados como uma taxa percentual acima da inflação medida.
Principais vantagens
- Os títulos indexados à inflação protegem o principal do investidor de uma perda de poder de compra devido à inflação.
- US Treasury TIPS estão entre os títulos mais populares ajustados pela inflação, mas títulos municipais, CDs, apólices de seguro e outros ativos também podem ser ajustados pela inflação ou vinculados ao IPC.
- O cálculo do rendimento de um título indexado à inflação é bastante semelhante ao de qualquer outro título, exceto o rendimento real e não o rendimento nominal.
Como calcular o rendimento de um título
Para encontrar o rendimento real (em vez do nominal) de qualquer título, calcule o crescimento anual e subtraia a taxa de inflação. Isso é mais fácil para títulos ajustados pela inflação do que para títulos não ajustados, que são cotados apenas em variações nominais.
Considere a diferença entre um título regular do Tesouro dos EUA (T-bond) e um título do valor nominal de $ 1.000 e taxa de cupom de 7% sempre retornará $ 70.
A TIPS, por outro lado, ajusta seu valor nominal de acordo com a inflação. Se a inflação for de 5% ao longo de um ano, um valor nominal de $ 1.000 TIPS se tornaria um valor nominal de $ 1.050, mesmo se o preço do mercado secundário do TIPS cair ao mesmo tempo.
Exemplo: cálculo de TIPS
Um TIPS de valor nominal de $ 1.000 com um cupom de 4% geraria inicialmente um retorno de $ 40. Se o valor nominal fosse ajustado pela inflação para $ 1.050, o pagamento do cupom seria
$ 42 = ($ 40 x 1,05).
Suponha que o TIPS estivesse sendo negociado a $ 925 no mercado secundário. O cálculo do rendimento real usaria o preço do mercado secundário (como qualquer outro título) de $ 925, mas usaria o pagamento de cupom ajustado pela inflação de $ 42. O rendimento real seria assim:
4,54% (42 ÷ 925).
Títulos vinculados ao CPI
Títulos vinculados ao ponto de equilíbrio da inflação, a partir do qual o TIPS torna-se um valor melhor do que o título nominal.