Como faço para calcular a razão combinada?

O índice combinado é uma forma rápida e simples de medir a lucratividade e a saúde financeira de uma seguradora. O índice combinado mede se a seguradora está ganhando mais receitas com os prêmios arrecadados em relação aos sinistros que paga.

O índice combinado é calculado adicionando-se o índice de perdas e o índice de despesas. O primeiro é calculado dividindo-se as perdas incorridas, incluindo a despesa de ajuste de perda, pelos prêmios ganhos. Em uma base comercial, o índice de despesas é calculado dividindo-se as despesas de subscrição incorridas pelos prêmios emitidos líquidos. Em uma base financeira, o índice de despesas é calculado dividindo-se as despesas de subscrição incorridas pelos prêmios ganhos.

Por exemplo, a seguradora ZYX incorreu em despesas de subscrição de $ 10 milhões, em perdas e despesas de ajuste de perdas de $ 15 milhões, prêmios emitidos líquidos de $ 30 milhões e prêmios ganhos de $ 25 milhões.

Calcule o índice combinado da base financeira da ZYX adicionando as perdas incorridas e despesas de ajuste de perdas com as despesas de subscrição incorridas. O índice combinado da base financeira é de 1 ou 100% (($ 10 milhões + $ 15 milhões) / $ 25 milhões). A base financeira fornece um instantâneo das demonstrações financeiras estatutárias do ano em curso.

Você também pode calcular o índice combinado em uma base comercial, onde você divide as perdas incorridas e despesas de ajuste de perdas pelos prêmios ganhos e adiciona as despesas de subscrição incorridas divididas pelos prêmios emitidos líquidos. O índice combinado de base comercial da seguradora XYZ é de 0,93, ou 93% ($ 15 milhões / $ 25 milhões + $ 10 milhões / $ 30 milhões).

De acordo com o índice combinado de base comercial, a seguradora está pagando menos do que os prêmios que recebe. Inversamente, de acordo com o índice combinado da base financeira, a seguradora está pagando o mesmo valor dos prêmios que recebe.

Por que razão combinada é importante

Muitos investidores colocam muita ênfase nas perdas ao examinar as finanças de uma seguradora. As manchetes das notícias anunciam o efeito que um desastre natural, como uma nevasca ou um furacão, terá sobre os lucros de uma seguradora, fazendo com que pareça incorretamente que um evento único é o único fator que determina a viabilidade de uma empresa a longo prazo. Por outro lado, os índices combinados oferecem uma projeção mais precisa da saúde de uma empresa no longo prazo.