Como os dividendos afetam o balanço patrimonial?
O que são dividendos?
Um dividendo é um método de redistribuir os lucros de uma empresa aos acionistas como recompensa por seu investimento. As empresas não são obrigadas a emitir dividendos sobre as ações ordinárias , embora muitas se orgulhem de pagar dividendos consistentes ou em constante aumento a cada ano. Quando uma empresa emite um dividendo aos seus acionistas, o dividendo pode ser pago em dinheiro ou através da emissão de ações adicionais. Os dois tipos de dividendos afetam o balanço patrimonial de uma empresa de maneiras diferentes.
Principais vantagens:
- As empresas emitem dividendos para recompensar os acionistas por seus investimentos.
- Os dividendos pagos podem ser em dinheiro ou em ações adicionais denominados dividendos em ações.
- Os dividendos em dinheiro afetam o caixa e o patrimônio líquido no balanço patrimonial; os lucros retidos e o caixa são reduzidos pelo valor total do dividendo.
- Os dividendos de ações não têm impacto sobre a posição de caixa de uma empresa e apenas afetam a seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial.
Compreendendo os dividendos
Quando a maioria das pessoas pensa em dividendos, pensa em dividendos em dinheiro. No entanto, as empresas também podem emitir dividendos em ações. Quando uma empresa emite um dividendo em ações, ela distribui quantidades adicionais de ações aos acionistas existentes de acordo com o número de ações que eles já possuem. Os dividendos afetam a seção do patrimônio líquido do balanço patrimonial da empresa – os lucros retidos, em particular.
Lucros retidos no balanço patrimonial
Lucros retidos são a quantidade de dinheiro que sobra de uma empresa após o pagamento de todas as suas obrigações. Os lucros retidos são normalmente usados para reinvestir na empresa, pagar dividendos ou pagar dívidas. Enquanto receita que permanece após a contabilização do custo de fazer negócios em um determinado período, os lucros retidos são a quantidade de receita acumulada ao longo dos anos que não foi reinvestida no negócio ou distribuída aos acionistas.
Dividendos em dinheiro no balanço patrimonial
Os dividendos em dinheiro afetam duas áreas do balanço: o caixa e as contas do patrimônio líquido. Os investidores não encontrarão uma conta separada no balanço patrimonial para os dividendos que foram pagos. No entanto, após a declaração de dividendos e antes do pagamento efetivo, a empresa registra um passivo para seus acionistas na conta de dividendos a pagar.
Após o pagamento dos dividendos, o dividendo a pagar é revertido e não está mais presente no passivo do balanço patrimonial. Quando os dividendos são pagos, o efeito no balanço patrimonial é uma redução nos lucros retidos da empresa e em seu saldo de caixa. Em outras palavras, os lucros retidos e o caixa são reduzidos pelo valor total do dividendo.
No momento em que as demonstrações financeiras de uma empresa são divulgadas, o dividendo já foi pago e a redução nos lucros retidos e caixa já foi registrada. Em outras palavras, os investidores não verão as entradas da conta do passivo na conta de dividendos a pagar.
Por exemplo, suponha que uma empresa tenha $ 1 milhão em lucros retidos e emita um dividendo de 50 centavos sobre todas as 500.000 ações em circulação. O valor total do dividendo é de $ 0,50 x 500.000, ou $ 250.000, a ser pago aos acionistas. Como resultado, tanto o caixa quanto os lucros retidos são reduzidos em $ 250.000, deixando $ 750.000 restantes em lucros retidos.
O efeito final dos dividendos em dinheiro no balanço da empresa é uma redução em dinheiro para $ 250.000 no lado do ativo e uma redução nos lucros retidos para $ 250.000 no lado do patrimônio.
Dividendos de ações no balanço patrimonial
Embora os dividendos em dinheiro tenham um efeito direto no balanço patrimonial, a emissão de dividendos em ações é um pouco mais complicada. A gerência executiva de uma empresa pode querer emitir dividendos em ações para seus acionistas se a empresa não tiver caixa em excesso ou se eles quiserem diminuir o valor das ações existentes, reduzindo a relação preço / lucro (relação P / L) e outros métricas financeiras. Os dividendos de ações às vezes são chamados de ações bonificadas ou emissão de bonificações.
Os dividendos de ações não têm impacto sobre a posição de caixa de uma empresa e apenas afetam a seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial. Se o número de ações em circulação for aumentado em menos de 20% a 25%, a bonificação em ações é considerada pequena. Um grande dividendo ocorre quando o dividendo em ações impacta significativamente o preço das ações e normalmente é um aumento nas ações em circulação em mais de 20% a 25%. Muitas vezes, um grande dividendo pode ser considerado um desdobramento de ações.
Quando um dividendo em ações é declarado, o valor total a ser debitado dos lucros retidos é calculado multiplicando o preço de mercado atual por ação pela porcentagem do dividendo e pelo número de ações em circulação. Se uma empresa paga dividendos em ações, os dividendos reduzem os lucros retidos da empresa e aumentam a conta de ações ordinárias. Os dividendos de ações não resultam em alterações de ativos no balanço patrimonial, mas afetam apenas o lado do patrimônio, realocando parte dos lucros retidos para a conta de ações ordinárias.
Por exemplo, digamos que uma empresa tenha 100.000 ações em circulação e deseja emitir um dividendo de 10% na forma de ações. Se cada ação valer atualmente $ 20 no mercado, o valor total do dividendo seria igual a $ 200.000. As duas entradas incluiriam um débito de $ 200.000 em lucros retidos e um crédito de $ 200.000 na conta de ações ordinárias. O balanço patrimonial seria equilibrado após as entradas.