Como a crise financeira de 2008 afetou o setor bancário

No curto prazo, a crise financeira de 2008 afetou o setor bancário, fazendo com que os bancos perdessem dinheiro com a inadimplência das hipotecas, o congelamento dos empréstimos interbancários e o esgotamento do crédito para consumidores e empresas. Em um prazo muito mais longo, a crise financeira impactou o setor bancário ao gerar novas ações regulatórias internacionalmente por meio do Basileia III e nos Estados Unidos por meio da Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street.

Antes da crise

Antes da crise financeira de 2008, as regulamentações aprovadas nos Estados Unidos pressionaram o setor bancário a permitir que mais consumidores comprassem casas. A partir de 2004, Freddie Mac compraram um grande número de ativos hipotecários, incluindo hipotecas Alt-A arriscadas. Eles cobraram altas taxas e receberam altas margens dessas hipotecas subprime, também usando as hipotecas como garantia para a obtenção de títulos hipotecários de marca privada.

Muitos bancos estrangeiros compraram dívidas colateralizadas dos EUA à medida que empréstimos hipotecários subprime foram agrupados em obrigações de dívidas colateralizadas e vendidas a instituições financeiras em todo o mundo.

Quando um número cada vez maior de consumidores norte-americanos não pagou seus empréstimos hipotecários, os bancos norte-americanos perderam dinheiro com os empréstimos, assim como os bancos de outros países. Os bancos pararam de emprestar uns aos outros e ficou mais difícil para consumidores e empresas obter crédito.

Após a crise financeira global de 2008

Com os EUA entrando em recessão, a demanda por produtos importados despencou, ajudando a estimular uma recessão global. A confiança na economia despencou, assim como os preços das ações nas bolsas de valores em todo o mundo.

Na esperança de evitar outra crise financeira, em dezembro de 2009, o Comitê Internacional da Basiléia apresentou um conjunto de propostas para novos padrões de capital e liquidez para o setor bancário global. As reformas, conhecidas como Basileia III, foram aprovadas pelo G-20 em novembro de 2010, mas o comitê deixou para os países membros a implementação dos padrões em seus próprios países.

A Lei Dodd-Frank

Nos Estados Unidos, a Lei Dodd-Frank, aprovada em 2010, exige que as holdings bancárias com mais de US $ 50 milhões em ativos cumpram os rígidos padrões de capital e liquidez e estabelece novas restrições à compensação de incentivos.

A legislação também criou o Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira, para incluir o Federal Reserve Bank e outras agências com o propósito de coordenar a regulamentação de bancos maiores e “sistemicamente importantes”. O conselho pode quebrar grandes bancos que podem representar um risco devido ao seu tamanho. Um novo Fundo de Liquidação Ordenado foi estabelecido para fornecer assistência financeira para a liquidação de grandes instituições financeiras que tenham problemas.

Alguns críticos acusam, no entanto, que a lei aprovada pelo Congresso dos Estados Unidos em 2010 é uma versão muito enfraquecida do projeto de lei originalmente imaginado pelo presidente Barack Obama, diluído durante seu desenvolvimento por meio de manobras legislativas e lobistas.

Enquanto isso, o impacto final da crise financeira continua se desenrolando. Por exemplo, a lei também contém mais de 90 disposições que exigem regulamentação pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), junto com dezenas de outras disposições em que a SEC recebeu autoridade discricionária de regulamentação. Em fevereiro de 2019, a SEC adotou regras finais para 67 disposições obrigatórias de criação de regras da Lei Dodd-Frank.

Regras foram adotadas para trazer mais transparência aos mercados de fundos de swap e fundos de hedge, para dar aos investidores vozes sobre a remuneração dos executivos, como a criação de um programa de denúncias por violações da lei de valores mobiliários.