Como funciona o imposto sobre ganhos de capital em fundos de pensão

Os fundos de pensão são um tipo de plano em que empregadores, funcionários ou uma combinação de ambos pagam a um fundo para fornecer benefícios de aposentadoria aos funcionários. Esse dinheiro da pensão é investido em uma variedade de títulos financeiros ao longo de muitos anos. O dinheiro cresce e é pago aos funcionários para fornecer-lhes uma renda durante a aposentadoria.

Fundos de pensão e impostos

Os fundos de pensão acumulam ativos ao longo do tempo e fornecem benefícios aos funcionários individuais após a aposentadoria. Cada funcionário geralmente tem a opção de aceitar o pagamento de uma única parcela da pensão no momento de sua aposentadoria ou de receber o pagamento da renda mensal.

O imposto sobre ganhos de capital é devido sobre o lucro realizado na venda de certos tipos de ativos, como ações, títulos, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). O imposto sobre ganhos de capital é dividido em dois tipos: imposto sobre ganhos de capital de curto prazo e imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.

O imposto sobre ganhos de capital de curto prazo refere-se aos lucros realizados na venda de títulos que foram comprados e vendidos em um ano ou menos. O imposto sobre ganhos de capital de longo prazo refere-se aos lucros realizados na venda de títulos comprados e vendidos em um período superior a um ano.

As taxas de impostos sobre esses ganhos são diferentes. Para ativos como ações, títulos e fundos, a taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo pode ser 0% ou 15% ou 20%, dependendo do nível de renda do indivíduo ou entidade. O imposto sobre ganhos de capital de curto prazo é igual à taxa de renda ordinária do indivíduo ou entidade.

Como os fundos de pensão normalmente investem nesses tipos de ativos, seria de se esperar que eles precisassem pagar esses impostos. No entanto, os fundos de pensões estão isentos do pagamento de imposto sobre ganhos de capital.  Isso cria oportunidades únicas para o crescimento de ativos nos fundos de pensão.

Como um fundo de pensão se beneficia do não pagamento de impostos sobre ganhos de capital

Normalmente, os fundos de pensão não precisam pagar impostos sobre ganhos de capital, o que permite que os ativos dos fundos cresçam mais rapidamente. Considere um fundo de pensão com um saldo inicial de $ 10 milhões, crescendo 10% ao ano durante cinco anos e pagando imposto zero sobre ganhos de capital. Suponha que ao final de cada ano todo o portfólio seja rebalanceado e todos os investimentos sejam vendidos e substituídos por outros diferentes. No final dos cinco anos, esse fundo cresce para aproximadamente $ 16,1 milhões e não paga impostos sobre ganhos de capital no processo.

Agora, imagine um segundo cenário hipotético em que os fundos de pensão devam pagar impostos. Um fundo com saldo inicial de $ 10 milhões e crescimento de 10% ao ano valeria $ 15,04 milhões ao final de cinco anos se fosse totalmente rebalanceado no final de cada ano e os impostos sobre ganhos de capital fossem de 15%. No entanto, o fundo teria que pagar $ 889.000 em impostos sobre ganhos de capital totais.

Como o fundo de pensão no primeiro cenário não precisa pagar impostos sobre ganhos de capital, ele economiza esse dinheiro ($ 889.000 neste cenário). Como esse dinheiro permanece no fundo de pensão, ele também cresce, adicionando outros $ 180.000 de capital ao saldo da pensão.

Impostos sobre distribuições de funcionários

Embora o fundo de pensão em si não tenha que pagar impostos sobre ganhos de capital, as distribuições aos empregados serão tributadas de acordo com as taxas de renda dos beneficiários.  Se um funcionário usar suas distribuições de fundos de pensão para fazer seus próprios investimentos, esse dinheiro estará sujeito a impostos sobre ganhos de capital no ano em que ocorrerem quaisquer ganhos realizados. No entanto, como o fundo de pensão é isento de impostos antes da distribuição, isso resulta em um benefício de aposentadoria maior para o funcionário.

Considerações Especiais

Embora os fundos de pensão não sejam obrigados a pagar impostos sobre ganhos de capital, as empresas que fornecem os fundos de pensão pagam impostos corporativos. Esse valor pode ter algum efeito no valor que as empresas pagam aos fundos de pensão de seus funcionários, o que pode ter efeito nos saldos dos investidores.