Como você pode usar o delta para determinar como proteger as opções?
O delta de um título derivado informa a relação entre o preço do título subjacente e o preço do próprio título.
O delta representa o valor que o preço do derivado mudará quando houver uma mudança no preço subjacente. Por exemplo, suponha que você compre uma opção de compra com um delta de 0,5 positivo. A opção de compra aumentará 50 centavos para cada aumento de $ 1 no preço do ativo subjacente.
O delta de uma opção ajuda a determinar a quantidade do ativo subjacente a ser comprado ou vendido. Isso é conhecido como cobertura delta. A cobertura delta envolve a negociação de outro título para criar uma posição neutra em relação ao delta ou uma posição com delta zero.
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Você pode usar delta para opções de hedge determinando primeiro se deve comprar ou vender o ativo subjacente. Quando você compra opções de compra ou vende opções de venda, você vende o ativo subjacente. Você compra o ativo subjacente quando vende opções de compra ou compra opções de venda. As opções de venda têm delta negativo, enquanto as opções de compra têm positivo.
Por exemplo, suponha que você compre 15 contratos de opção de compra com um multiplicador de 100 com um delta de 0,2. Você está comprando delta, então deve vender deltas para criar uma posição delta neutra. Em seguida, você precisa encontrar a quantidade do ativo subjacente que precisa proteger. Para encontrar a quantidade de hedge delta, você multiplica o valor absoluto do delta pelo número de contratos de opções pelo multiplicador. Nesse caso, a quantidade é 300, ou igual a (0,20 x 15 x 100). Portanto, você deve vender esse montante do ativo subjacente para ser delta neutro.