Como você calcula a volatilidade no Excel?

Embora existam várias maneiras de medir a volatilidade de um determinado título, os analistas costumam olhar para a  volatilidade histórica. A volatilidade histórica é uma medida de desempenho passado; é uma medida estatística da  dispersão  dos retornos de um determinado título em um determinado período de tempo.

Por permitir uma avaliação de risco de mais longo prazo, a volatilidade histórica é amplamente utilizada por analistas e corretores na criação de estratégias de investimento. Para um determinado título, em geral, quanto maior o valor histórico de volatilidade, maior o risco do título. No entanto, alguns traders e investidores realmente procuram investimentos com maior volatilidade. Você pode calcular a volatilidade histórica

Estratégias de volatilidade histórica

Para calcular a volatilidade de um determinado título em uma planilha do Microsoft Excel, primeiro determine o período de tempo para o qual a métrica será calculada. Para os fins deste artigo, um período de 10 dias será usado no exemplo. Depois de determinar o seu período de tempo, a próxima etapa é inserir todos os preços de fechamento das ações para esse período de tempo nas células de B2 a B12 em ordem sequencial, com o preço mais recente na parte inferior. (Lembre-se de que, se estiver cumprindo um período de 10 dias, você precisará dos dados de 11 dias para calcular os retornos de um período de 10 dias.)

Na coluna C, calcule os retornos interdia dividindo cada preço pelo preço de fechamento do dia anterior e subtraindo um. Por exemplo, se o McDonald’s (MCD) fechasse a $ 147,82 no primeiro dia e a $ 149,50 no segundo dia, o retorno do segundo dia seria (149,50 / 147,82) -1, ou 0,011, indicando que o preço no segundo dia foi 1,1% maior do que o preço no primeiro dia.

A volatilidade está inerentemente relacionada ao desvio padrão ou ao grau em que os preços diferem de sua média. Na célula C13, insira a fórmula “= STDEV. S (C3: C12)” para calcular o desvio padrão do período.

Conforme mencionado acima, a volatilidade e o desvio estão intimamente ligados. Isso fica evidente nos tipos de indicadores técnicos que os investidores usam para traçar a volatilidade de uma ação, como o Bollinger Bands, que se baseia no desvio padrão da ação e na média móvel simples (SMA). No entanto, a volatilidade histórica é um valor anualizado, portanto, para converter o desvio padrão diário calculado acima em uma métrica utilizável, ele deve ser multiplicado por um fator de anualização com base no período usado. O fator de anualização é a raiz quadrada de quantos períodos existem em um ano.

A tabela abaixo mostra a volatilidade para o McDonald’s em um período de 10 dias:

O exemplo acima usou preços de fechamento diários, e há 252 dias de negociação por ano, em média. Portanto, na célula C14, insira a fórmula “= SQRT (252) * C13” para converter o desvio padrão desse período de 10 dias para a volatilidade histórica anualizada.

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Por que a volatilidade é importante para os investidores

Embora a volatilidade de uma ação às vezes possa ter uma conotação ruim, muitos traders e investidores realmente procuram investimentos com maior volatilidade. Eles fazem isso na esperança de, eventualmente, obter lucros maiores. Se uma ação ou outro título não se mover, é porque tem baixa volatilidade. No entanto, também tem baixo potencial para obter  ganhos de capital.

Por outro lado, uma ação ou outro título com um nível de volatilidade muito alto pode ter um enorme potencial de lucro. Mas, da mesma forma, o risco de perda é bastante alto.

Para ser um negociante ou investidor que capitaliza na volatilidade, o momento de qualquer negociação deve ser perfeito. Mesmo uma chamada de mercado correta pode acabar perdendo dinheiro se as amplas oscilações de preço do título acionarem uma ordem de stop-loss ou uma chamada de margem.