Como calcular o retorno esperado da carteira
Como um investidor bem informado, você naturalmente deseja saber o retorno esperado de seu portfólio – seu desempenho previsto e o lucro ou prejuízo geral que está acumulando. O retorno esperado é apenas isso: esperado. Não é garantido, pois se baseia em retornos históricos e é utilizado para gerar expectativas, mas não é uma previsão.
principais conclusões
- Para calcular o retorno esperado de uma carteira, o investidor precisa calcular o retorno esperado de cada uma de suas participações, bem como o peso geral de cada participação.
- A fórmula básica de retorno esperado envolve a multiplicação do peso de cada ativo na carteira por seu retorno esperado e, em seguida, a soma de todos esses valores.
- O retorno esperado geralmente é baseado em dados históricos e, portanto, não é garantido.
Como calcular o retorno esperado
Para taxas de retorno antecipadas (RoR) de cada título.
Um investidor baseia as estimativas do retorno esperado de um título na premissa de que o que foi comprovado como verdadeiro no passado continuará a ser comprovado no futuro. O investidor não usa uma visão estrutural do mercado para calcular o retorno esperado. Em vez disso, eles encontram o peso de cada título na carteira pegando o valor de cada um dos títulos e dividindo-o pelo valor total do título.
Uma vez conhecido o retorno esperado de cada título e calculado o peso de cada título, o investidor simplesmente multiplica o retorno esperado de cada título pelo peso do mesmo título e soma o produto de cada título.
Fórmula para retorno esperado
Digamos que sua carteira contenha três títulos. A equação para seu retorno esperado é a seguinte:
O retorno esperado é baseado em dados históricos, portanto, os investidores devem levar em consideração a probabilidade de cada título atingir seu retorno histórico, dado o ambiente de investimento atual. Alguns ativos, como títulos, têm maior probabilidade de corresponder a seus retornos históricos, enquanto outros, como ações, podem variar mais amplamente de ano para ano.
Limitações de retorno esperado
Como o mercado é volátil e imprevisível, calcular o retorno esperado de um título é mais uma suposição do que uma definição definitiva. Portanto, isso poderia causar imprecisão no retorno esperado resultante da carteira geral.
Os retornos esperados não representam um quadro completo, portanto, tomar decisões de investimento com base apenas neles pode ser perigoso. Por exemplo, os retornos esperados não levam em consideração a volatilidade. Os títulos que variam de altos ganhos a perdas de ano para ano podem ter os mesmos retornos esperados que os estáveis que ficam em uma faixa inferior. E como os retornos esperados são retrospectivos, eles não levam em consideração as condições atuais do mercado, o clima político e econômico, as mudanças legais e regulatórias e outros elementos.