Como uma empresa pode aumentar seu retorno sobre os ativos totais?
Retorno sobre ativos totais (ROTA) é uma métrica financeira usada em finanças corporativas para avaliar a eficácia com que uma empresa está utilizando seus ativos para gerar lucros, comparando seus ganhos antes de juros e impostos (EBIT) com seus ativos líquidos totais. Tudo em que uma empresa gasta dinheiro deve ser benéfico para a eficiência operacional de alguma forma.
Principais vantagens
- O retorno sobre o total de ativos (ROTA) ajuda a avaliar a eficácia com que uma empresa está gerenciando seus ativos.
- Baixo ROTA significa que a empresa está subutilizando seus ativos.
- Existem maneiras de aumentar o ROTA, no entanto, incluindo o aumento dos lucros ou a redução dos ativos totais.
- O aumento dos lucros exige o aumento da receita ou a redução dos ativos.
- Reduzir o total de ativos pode significar a venda de ativos fixos de baixo desempenho.
A baixa relação ROTA é uma indicação de que uma empresa tem lucros anêmicos ou é sobre-investido em ativos que não são adequadamente contribuem para a linha de fundo. Isso torna a empresa menos atraente para credores e acionistas, portanto, uma estratégia de negócios prudente se concentra na otimização desse índice.
Como melhorar o retorno sobre os ativos totais (ROTA)
Embora a definição de um ROTA saudável varie de setor para setor, há duas maneiras de qualquer empresa melhorar seu desempenho: aumentar os lucros ou diminuir o ativo total.
Lucros crescentes
O numerador do cálculo da ROTA é o EBIT. Essa métrica de lucratividade indica quanta receita permanece como lucro após a contabilização de todas as despesas, exceto impostos e pagamentos de juros sobre dívidas. O EBIT reflete a lucratividade operacional de uma empresa, excluindo as obrigações contratuais pelas quais a empresa é responsável, independentemente da receita.
Como o EBIT representa todas as despesas, exceto impostos e pagamentos de dívidas, há várias maneiras de aumentar esse número. O aumento da produção ou do preço de venda aumentará as receitas, supondo que as vendas permaneçam consistentes. Encontrar fontes mais baratas para os materiais necessários à produção dos bens para venda diminui o custo dos produtos vendidos (CPV), deixando uma parcela maior da receita para cobrir as despesas operacionais. Exemplos de maneiras pelas quais as despesas operacionais podem ser reduzidas são mudando-se para uma parte mais barata da cidade, reduzindo as instalações para o essencial ou eliminando funcionários.
Embora existam várias maneiras de aumentar as receitas ou diminuir as despesas, cada uma tem suas consequências. O aumento do preço corre o risco de alienar os consumidores. O aumento da produção corre o risco de deixar o estoque nas prateleiras se a oferta superar a demanda. Diminuir o custo dos materiais pode exigir a fabricação de um produto de qualidade inferior, o que pode significar a perda de vendas para um concorrente que não economiza.
Mudar de local e reduzir o quadro de funcionários tem um grande impacto nas pessoas que trabalham para a empresa e na reputação da empresa na comunidade. Embora aumentar a receita possa parecer algo direto no papel, esses tipos de decisões requerem uma análise cuidadosa.
Ativos totais decrescentes
A outra opção para aumentar o ROTA de uma empresa é diminuir seus ativos líquidos totais. Para calcular os ativos totais líquidos, subtraia as despesas de depreciação e provisões para dívidas inadimplentes dos ativos totais de uma empresa. Não há muito a fazer sobre a depreciação dos ativos ou a possibilidade de inadimplência dos devedores, o que deixa a redução do total do ativo inicial.
Os ativos totais incluem tudo o que uma empresa possui, incluindo ativos fixos, como equipamentos e imóveis, bem como ativos líquidos, como dinheiro e títulos negociáveis. Em um esforço para tentar aumentar seu ROTA, uma empresa examinará todos os seus ativos para determinar quais ativos não estão contribuindo para a eficiência operacional. Vender ativos fixos, como veículos ou equipamentos que não estão sendo usados e, em seguida, alugar ou arrendar itens conforme necessário é uma forma eficaz de reduzir os custos com equipamentos.
O estoque também tem um efeito significativo sobre os ativos totais, portanto, manter os níveis de produção alinhados com as vendas garante que o estoque desnecessário não esteja inflando desnecessariamente os ativos totais.