Como calcular o valor de um ETF

Os ETFs, como os fundos mútuos, são uma boa maneira de obter exposição a muitas ações individuais sem assumir posições em nenhuma delas individualmente. Mas, ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são negociados ao longo do dia, assim como as participações subjacentes. Portanto, embora investir em um ETF seja uma boa maneira de obter ampla exposição a ações, títulos ou commodities sem assumir riscos específicos, calcular o desempenho pode ser um pouco complicado. 

Valor patrimonial líquido

Tanto os fundos mútuos quanto os ETFs calculam o NAV, ou valor patrimonial líquido, às 16h EST. O NAV é o valor de cada ação medido pelo valor de todas as participações subjacentes do fundo aos seus preços de fechamento. No entanto, como o ETF é negociado ao longo do dia, há momentos em que o NAV e o preço de mercado real diferem, embora as diferenças tendam a ser minúsculas. Portanto, para fins de cálculo, a medida mais prontamente disponível para usar é o NAV, mas se você precisar calcular um desempenho mais preciso, poderá usar o valor patrimonial líquido intradiário (iNAV), se disponível. 

Cálculo

Vamos usar um exemplo de investimento em EFT A. O NAV do ETF A é $ 100 e você compra 50 ações por um custo total de $ 5.000 ($ 100 * 50). Três meses depois, o NAV é de $ 115. Suas 50 ações agora valem $ 5750 ($ 115 * 50) para um lucro de $ 750 ($ 5750- $ 5000). O retorno do seu período de retenção é

($ 5750-5000) / $ 5.000 = 15%

The Bottom Line

O desempenho exibido em uma declaração de corretagem para um ETF mantido em sua carteira pode diferir ligeiramente do cálculo que você faz do NAV porque o valor de mercado pode ser ligeiramente diferente do NAV. No entanto, essas variações devem ser leves e impactar minimamente seu desempenho total. Um dos benefícios de investir em um ETF é que ele é negociado ativamente, o que deve compensar a dispersão mínima entre os spreads de compra / venda reais e os spreads de compra / venda negociados que compõem a variação entre o valor de mercado e o NAV.