Retorno / rendimento do período de retenção

Qual é o retorno / rendimento do período de retenção?

Retorno do período de detenção é o retorno total recebido pela detenção de um ativo ou carteira de ativos durante um período de tempo, conhecido como período de detenção, geralmente expresso como uma porcentagem. O retorno do período de retenção é calculado com base no retorno total do ativo ou portfólio (receita mais mudanças no valor). É particularmente útil para comparar retornos entre investimentos mantidos por diferentes períodos de tempo.

A Fórmula para Retorno do Período de Retenção é

Retorno do período de retenção (HPR) e HPR anualizado para retornos ao longo de vários anos podem ser calculados da seguinte forma:

Os retornos calculados para períodos regulares, como trimestres ou anos, também podem ser convertidos em um retorno do período de retenção.

Compreendendo o Retorno do Período de Retenção

O retorno do período de detenção é, portanto, o retorno total recebido pela detenção de um ativo ou carteira de ativos durante um período de tempo especificado, geralmente expresso como uma porcentagem. O retorno do período de retenção é calculado com base no retorno total do ativo ou portfólio (receita mais mudanças no valor). É particularmente útil para comparar retornos entre investimentos mantidos por diferentes períodos de tempo.

A partir do dia seguinte ao da aquisição do título e até ao dia da sua alienação ou alienação, o período de detenção determina as implicações fiscais. Por exemplo, Sarah comprou 100 ações em 2 de janeiro de 2016. Ao determinar seu período de participação, ela começa a contar em 3 de janeiro de 2016. O terceiro dia de cada mês depois disso conta como o início de um novo mês, independentemente de quantos dias cada mês contém.

Se Sarah vendesse suas ações em 23 de dezembro de 2016, ela teria um ganho de capital de curto prazo ou  perda de capital  porque seu período de detenção é inferior a um ano. Se ela vender suas ações em 3 de janeiro de 2017, ela terá um ganho ou perda de capital de longo prazo porque seu período de detenção é de mais de um ano.

Exemplo de retorno / rendimento do período de retenção

A seguir estão alguns exemplos de cálculo do retorno do período de retenção:

1. Qual é o HPR para um investidor que comprou uma ação há um ano a $ 50 e recebeu $ 5 em dividendos ao longo do ano, se a ação agora estiver sendo negociada a $ 60?

HPR=5+(60-50)50=30%\ begin {alinhados} HPR = \ frac {5+ (60-50)} {50} = 30 \% \ end {alinhados}HPR=50

2. Qual investimento teve melhor desempenho:  Fundo Mútuo X, que foi mantido por três anos e valorizado de $ 100 a $ 150, fornecendo $ 5 em distribuições, ou Fundo Mútuo B, que passou de $ 200 para $ 320 e gerou $ 10 em distribuições em quatro anos?

Nota: O Fundo B teve o HPR mais alto, mas foi mantido por quatro anos, ao contrário dos três anos durante os quais o Fundo X foi mantido. Como os períodos de tempo são diferentes, isso exige que o HPR anualizado seja calculado, conforme mostrado abaixo.

3. Cálculo de HPR anualizado:

Umnnuumlized HPR for Fund X=(0.55+1)1/3-1=15.73%Umnnuumlized HPR for Fund B=(0.65+1)1/4-1=13.34%\ begin {align} & \ textit {HPR anualizado para o fundo X} \\ & \ qquad = (0,55 + 1) ^ {1/3} -1 = 15,73 \% \\ & \ textit {HPR anualizado para o fundo B} \\ & \ qquad = (0,65 + 1) ^ {1/4} -1 = 13,34 \% \ end {alinhado}​HPR anualizado para Fundo X=(0.55+1)1/3-1=15.73%HPR anualizado para o Fundo B=(0.65+1)1/4-1=13.34%​

Assim, apesar de ter o HPR mais baixo, o Fundo X era o investimento superior.

4. Sua carteira de ações teve os seguintes retornos nos quatro trimestres de um determinado ano: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Como ele se compara ao índice de referência, que teve um retorno total de 12% ao longo do ano?

Sua carteira, portanto, superou o índice em mais de um ponto percentual. (No entanto, o risco da carteira também deve ser comparado ao do índice para avaliar se o retorno adicionado foi gerado ao assumir um risco significativamente maior.)