Efeito Hamptons
O que é o efeito Hamptons?
O Efeito Hamptons refere-se a uma queda nas negociações que ocorre pouco antes do fim de semana do Dia do Trabalho, seguida por um aumento no volume de negociações conforme os comerciantes e investidores voltam do fim de semana prolongado. O termo faz referência à ideia de que muitos dos grandes negociantes de Wall Street passam os últimos dias do verão nos Hamptons, um destino tradicional de verão para a elite de Nova York.
O aumento do volume de negociação do Efeito Hamptons pode ser positivo se assumir a forma de uma alta à medida que os gerentes de portfólio realizam negociações para firmar os retornos gerais no final do ano. Alternativamente, o efeito pode ser negativo se os gerentes de portfólio decidirem realizar lucros em vez de abrir ou aumentar suas posições. O efeito Hamptons é um efeito de calendário baseado em uma combinação de análise estatística e evidência anedótica.
O Caso Estatístico do Efeito Hamptons
O caso estatístico para o Efeito Hamptons é mais forte para alguns setores do que para outros. Usando uma medida que abrange todo o mercado, como o Standard & Poor’s 500, o Efeito Hamptons é caracterizado por uma volatilidade ligeiramente mais alta com um pequeno efeito positivo dependendo do período usado. No entanto, é possível usar dados em nível de setor e criar um caso que mostre que um determinado perfil de ação é favorecido após o fim de semana prolongado. Por exemplo, pode-se argumentar que ações defensivas, que apresentam desempenho consistente semelhante a alimentos e utilidades, são favorecidas com a aproximação do final do ano e, portanto, se beneficiam do Efeito Hamptons.
Oportunidades de negociação
Como acontece com qualquer efeito de mercado, encontrar um padrão e lucrar de maneira confiável com ele são duas coisas diferentes. A análise de um conjunto de dados quase sempre revelará tendências e padrões interessantes conforme os parâmetros mudam. O Efeito Hamptons pode certamente ser interpretado a partir de dados de mercado quando os ajustes são feitos para o período e o tipo de estoque. A questão para os investidores é se o efeito é grande o suficiente para criar uma verdadeira vantagem de desempenho após a consideração de taxas, impostos e spreads .
Para um investidor individual, a resposta geralmente é negativa para anomalias de mercado. O efeito Hamptons e outras anomalias semelhantes que podem ser interpretadas a partir de dados são descobertas interessantes, mas seu valor como estratégia de investimento não é significativo para o investidor médio. Mesmo que um efeito de mercado pareça consistente, ele pode se dissipar rapidamente à medida que os comerciantes e investidores institucionais implementam estratégias para aproveitar a oportunidade de arbitragem.