Martelando
O que é martelar?
Martelar é uma venda rápida e concentrada de ações na sequência de um evento inesperado que é percebido como extremamente prejudicial ao desempenho de curto prazo da empresa. O efeito da martelada é uma queda acentuada no preço das ações.
Principais vantagens
- Martelar é uma liquidação rápida em uma ação, um setor ou os mercados como um todo.
- Normalmente ocorre após um evento adverso inesperado, também conhecido como evento de asteróide.
- Algumas ações e setores são particularmente propensos a eventos que causam marteladas.
Como funciona a martelagem
Compreendendo um evento de asteróide
Martelar é geralmente uma resposta a más notícias inesperadas, também conhecido como um evento de asteróide, como um ataque terrorista. Ele pode se concentrar em uma única ação, em um setor do mercado ou em todo o mercado de ações.
Em alguns casos, os investidores podem colaborar em um esforço para empurrar o preço das ações para baixo para seus próprios fins. A martelagem pode ser realizada com algumas ordens de venda grandes ou muitas ordens de venda pequenas.
Uma única empresa pode enfrentar um evento de asteróide que desencadeia o martelamento. Se o sucesso de uma empresa depende da reputação de um chefe específico ou do sucesso de um único produto, um evento adverso pode mudar instantaneamente a perspectiva da empresa.
Algumas empresas e setores são particularmente propensos a eventos de asteróides. Para uma pequena empresa farmacêutica ou de biotecnologia, um revés em um ensaio clínico ou a aprovação do FDA pode mudar as expectativas de lucro de curto prazo da noite para o dia.
Os eventos de asteróides mais comuns incluem reestruturações corporativas, negócios de fusões e aquisições, falência, cisões ou aquisições. Se tal evento pegar o mercado de surpresa, a ação pode muito bem ser prejudicada.
Os investidores podem tentar se beneficiar de um evento de asteróide se o perceberem como um erro temporário de precificação de ações. Eles simplesmente compram as ações depois que elas caem, na expectativa de que se recuperem rapidamente.
Essa estratégia pode falhar. Após um evento de asteróide, os analistas de estoque revisam o estoque e podem emitir recomendações revisadas e metas de preços mais baixas. Outros investidores responderão a essas recomendações, mantendo o preço das ações mais baixo no longo prazo.
Na verdade, alguns eventos de asteróide são bons para o preço de uma ação. Quando ocorre uma aquisição hostil, o preço das ações da empresa-alvo provavelmente aumentará. Se a aquisição falhar, o preço das ações pode subir ou cair, dependendo do sentimento do mercado.
Atingindo um padrão de gráfico de castiçal de martelo
Analistas técnicos, que observam os altos e baixos dos preços das ações para identificar padrões que podem ser explorados, identificaram um padrão de castiçal de martelo que indica uma recuperação no preço de uma ação.
Este indicador pode aparecer após uma tendência de baixa prolongada no preço da ação. O estoque sofre forte venda. Ele atinge um ponto baixo e então começa a se recuperar. Eventualmente, ele fecha perto de sua marca anterior ou superior.
Nesse caso, o mercado pode ser visto como “acertando um fundo”.
Para analistas técnicos, o padrão de um castiçal em martelo indica que uma ação deve reverter o curso e começar a subir de preço.
Exemplo de martelar um estoque
As ações da Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) foram prejudicadas depois que 22 pessoas relataram ter ficado doentes depois de comer em seus restaurantes em outubro de 2015. Uma cepa de infecção por E. coli foi a culpada.
Chipotle agiu rapidamente após os primeiros relatórios. A empresa fechou temporariamente 43 locais no estado de Washington e Oregon, antes mesmo de os testes confirmarem que a culpa era de sua comida.
As más notícias continuaram chegando. No final de janeiro de 2016, um total de 55 pessoas em 11 estados haviam adoecido por uma das duas cepas da bactéria E. coli possivelmente ligada a produtos Chipotle.
De outubro de 2015 a fevereiro de 2018, as ações caíram de mais de $ 750 por ação para $ 250. No cenário de pesadelo de todas as empresas, o Chipotle Mexican Grill se tornou o alvo das piadas de comédia noturnas sobre intoxicação alimentar.
Mas não foi só isso. A Food and Drug Administration (FDA) atribuiu à empresa uma série de medidas agressivas para lidar com a crise, incluindo o fechamento imediato de 43 restaurantes da Costa Oeste. Além disso, Chipotle:
- Realizou 2.500 testes microbianos em seus alimentos, superfícies de restaurantes e equipamentos. Nenhum mostrou contaminação por E. coli;
- Expandiu seus testes de produtos antes de reabastecer seus restaurantes;
- Realizou uma limpeza profunda em todos os seus restaurantes, e,
- Trabalhou em estreita colaboração com autoridades governamentais para reavaliar seus padrões de segurança alimentar.
As ações da Chipotle não retornaram aos níveis anteriores até meados de 2019. Em meados de 2020, seu preço havia atingido quase US $ 1.200 por ação. É seguro dizer que a Chipotle alcançou esse padrão de castiçal de martelo, embora talvez não tão rapidamente quanto alguns de seus investidores esperariam.