Razão de Despesa Bruta (GER)
Qual é a razão de despesas brutas (GER)?
O índice de despesas brutas (GER) é a porcentagem total dos ativos de um fundo mútuo que são dedicados ao funcionamento do fundo. O índice de despesas brutas inclui qualquer isenção de taxa ou acordos de reembolso de despesas que possam estar em vigor. No entanto, não inclui quaisquer comissões de vendas ou corretagem que não sejam cobradas diretamente do fundo, mas que seriam incluídas no índice de despesas líquidas.
Às vezes chamado de índice de despesa bruta auditado, os provedores de dados, como a Morningstar, extraem o índice de despesa bruta anual do relatório anual auditado do fundo. Os índices de despesas do relatório anual refletem as taxas reais cobradas durante um determinado ano fiscal, enquanto os índices de despesas do prospecto refletem mudanças materiais na estrutura de despesas para o período atual.
Principais vantagens
- O índice de despesa bruta (GER) é o custo anual de investimento em um fundo mútuo ou ETF, ou a parte dos ativos destinada ao custo de operação do fundo.
- O GER inclui isenção de taxas ou reembolso de despesas, mas não comissões de vendas ou corretagem que não sejam cobradas diretamente do fundo.
- É diferente do índice de despesas líquidas, que inclui as taxas de administração do fundo, custos administrativos e outros custos, mas não inclui isenções de taxas ou reembolsos de despesas.
Como funciona a relação de despesas brutas
O rácio de despesa bruta é importante porque informa os investidores sobre o valor total das taxas cobradas pela gestão do fundo. Essas taxas são importantes porque afetam o retorno líquido produzido pelo fundo e recebido pelos investidores. Se essas taxas forem altas, o retorno líquido do fundo após as taxas é afetado negativamente de forma significativa. A discussão em torno do GER dos fundos mútuos cresceu com o surgimento dos fundos negociados em bolsa (ETF), que são mais competitivos nesse quesito. O índice de despesas brutas inclui todas as taxas incorridas pelo fundo, incluindo taxas de administração, taxas 12B-1, custos administrativos e despesas operacionais. Os investidores devem comparar o índice de despesas brutas com o índice de despesas líquidas de um fundo e compreender as diferenças envolvidas.
Em alguns casos, um fundo pode ter acordos em vigor para dispensar, reembolsar ou recuperar algumas das taxas do fundo. Este é frequentemente o caso de novos fundos. Uma empresa de investimento e seus administradores de fundos podem concordar em renunciar a certas taxas após o lançamento de um novo fundo para manter o índice de despesas mais baixo para os investidores. O índice de despesas líquidas representa as taxas cobradas do fundo após quaisquer renúncias, reembolsos e reembolsos terem sido feitos. Essas reduções de taxas são normalmente por um período de tempo especificado, após o qual o fundo pode incorrer em todos os custos.
Por exemplo, se um fundo tem um índice de despesas líquidas de 2% e um índice de despesas brutas de 3%, é prontamente aparente que 1% dos ativos do fundo foram usados para dispensar taxas, reembolsar despesas ou fornecer outros descontos não incluídos no relação de despesas líquidas. Isso é importante porque esses descontos e reembolsos podem ou não continuar no futuro. Os investidores prudentes vão querer examinar os dois índices de despesas e compará-los com fundos semelhantes antes de investir.
Exemplos de taxas de despesas brutas
Em geral, fundos gerenciados passivamente, como fundos de índice, normalmente terão taxas de despesas mais baixas do que fundos gerenciados ativamente. As taxas de despesas brutas geralmente variam de 0% a 3%. Abaixo estão dois exemplos.
O AB Large Cap Growth Fund
OAB Large Cap Growth Fund é um fundo gerido ativamente com uma taxa de despesa bruta de 0,65% e uma taxa de despesa líquida de 0,64% para as ações da Classe A, em setembro de 2020. O fundo atualmente tem uma isenção de taxa e reembolso de despesas de 0,01 % A taxa de administração do fundo é de 0,51%. O fundo investe principalmente em ações americanas de grande capitalização com alto potencial de crescimento. Normalmente inclui 50 a 70 participações.
O T. Rowe Price Equity Index 500 Fund
O T. Rowe Price Equity Index 500 Fund é um fundo passivo. Visa replicar o índice S&P 500. Em setembro de 2020, havia algumas isenções de taxas contratuais em vigor. Seu índice de despesa bruta é de 0,19% e seu índice de despesa líquida também é de 0,19%.