Graham Number
Qual é o número de Graham?
O número de Graham (ou número de Benjamin Graham) mede o valor fundamental de uma ação levando em consideração o lucro por ação (EPS) da empresa e o valor contábil por ação (BVPS).
O número de Graham é o limite superior da faixa de preço que um investidor defensivo deve pagar pelas ações. De acordo com a teoria, qualquer preço de ação abaixo do número de Graham é considerado subvalorizado e, portanto, vale a pena investir.
Principais vantagens
- O número de Graham é uma métrica para determinar o preço mais alto que um investidor deve pagar por uma determinada ação.
- Foi desenvolvido pelo lendário investidor em valor Benjamin Graham.
- O número é calculado usando o lucro e o valor contábil de uma empresa, ambos por ação.
- O número de Graham é normalizado por um fator de 22,5, para representar uma relação P / L “ideal” de não mais do que 15x e um P / B de 1,5x.
A Fórmula para o Número de Graham
Onde:
- O lucro por ação (EPS) é calculado como o lucro líquido da empresa dividido pelo número de ações em circulação de suas ações ordinárias.
- O valor contábil por ação (BVPS) é a proporção do patrimônio disponível para os acionistas ordinários dividido pelo número de ações em circulação. Este número representa o valor mínimo do patrimônio líquido de uma empresa e mede o valor contábil de uma empresa por ação.
Compreendendo o número de Graham
O número de Graham deve o seu nome ao “pai do investimento em valor “, Benjamin Graham. É usado como um teste geral ao tentar identificar ações que estão sendo vendidas por um bom preço. O valor de 22,5 é incluído no cálculo para explicar a crença de Graham de que a relação preço / lucro (P / L) não deve ser superior a 15x e a relação preço / valor contábil (P / B) não deve ser superior a 1,5x (portanto, 15 x 1,5 = 22,5).
O número de Graham pode, portanto, ser calculado alternativamente como:
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