Governo de Cingapura Investment Corporation (GIC)
O que é a Corporação de Investimentos do Governo de Cingapura (GIC)?
O Governo de Cingapura Investment Corporation (GIC) é uma empresa estatal designada para administrar o [citar]
A GIC é uma das três entidades de gestão de reservas em Cingapura, ao lado da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) e da Temasek Holdings.
Principais vantagens
- A Corporação de Investimentos do Governo de Cingapura (GIC) é uma das três entidades financeiras que administram os ativos financeiros do governo de Cingapura.
- Como um fundo soberano, o mandato do GIC é investir a longo prazo para preservar e aumentar o poder de compra internacional dos fundos colocados sob sua gestão.
- O GIC tem atualmente cerca de US $ 400 bilhões em ativos sob gestão.
Compreendendo o GIC
A Corporação de Investimentos do Governo de Cingapura (GIC) administra fundos em nome de dois clientes, o Governo de Cingapura e a Autoridade Monetária de Cingapura. Embora a GIC tenha a estrutura corporativa usual, ela possui duas características exclusivas devido ao seu status de corporação de “Quinto Programa” em Cingapura. Primeiro, a aprovação do Presidente de Cingapura é necessária para a tomada de certas ações, como a nomeação e destituição de diretores e gerentes-chave. Em segundo lugar, as demonstrações financeiras do GIC são auditadas pelo auditor geral do Governo de Cingapura. Vários diretores e executivos-chave do GIC são membros atuais ou ex-membros proeminentes do Governo de Cingapura, enquanto outros são conselheiros independentes nomeados pelo setor privado.
Semelhante a outros fundos soberanos, as participações do fundo incluem uma variedade de ativos financeiros. A maior parte da carteira é gerida internamente, com uma estimativa de 80% do fundo gerida pela gestão interna. Historicamente, o fundo manteve um perfil discreto, mas foi oportunista, como outros fundos soberanos o foram durante a crise imobiliária dos Estados Unidos de 2007-2010.
Desempenho de Investimento GIC
O GIC não relata detalhes exatos do fundo em suas divulgações anuais de lucros e perdas. Se revelasse valores precisos, o fundo exporia desnecessariamente o tamanho total das reservas financeiras de Cingapura, tornando mais fácil para os especuladores especularem contra o dólar de Cingapura durante períodos de vulnerabilidade econômica e de mercado. No entanto, o fundo divulga alguns detalhes de cinco, 10 e 20 anos, destacando o desempenho e as métricas de gestão de risco.
Ao longo do período de 20 anos que terminou em 31 de março de 2019, o GIC atingiu uma taxa de retorno anualizada de 3,4% acima da inflação global. Em outras palavras, o poder de compra internacional das reservas quase dobrou durante o período de 20 anos.
Princípios de Santiago
Em 2008, o GIC participou do esforço pioneiro, junto com a Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi e o Tesouro dos EUA, para desenvolver os 9 Princípios e Práticas Geralmente Aceitos para fundos soberanos (SWFs) e países destinatários. Estes foram a base dos Princípios de Santiago, um conjunto voluntário de 24 diretrizes destinadas a promover a boa governança, responsabilidade, transparência e práticas de investimento prudentes, bem como manter um clima de investimento estável e aberto. Os Princípios de Santiago são agora observados por mais de 20 SWFs membros, incluindo o GIC.