Retorno sobre o investimento da margem bruta (GMROI)
Qual é o retorno sobre o investimento da margem bruta (GMROI)?
O retorno sobre o investimento da margem bruta (GMROI) é um índice de avaliação da lucratividade do estoque que analisa a capacidade de uma empresa de transformar estoque em dinheiro acima do custo do estoque. É calculado dividindo a margem bruta pelo custo médio do estoque e é freqüentemente usado no setor de varejo. O GMROI também é conhecido como o retorno da margem bruta sobre o investimento em estoque (GMROII).
Principais vantagens
- O GMROI mostra quanto lucro as vendas de estoque produzem após cobrir os custos de estoque.
- Um GMROI mais alto é geralmente melhor, pois significa que cada unidade de estoque está gerando um lucro maior.
- O GMROI pode apresentar variação substancial dependendo da segmentação do mercado, período, tipo de item e outros fatores.
Compreendendo o retorno sobre o investimento da margem bruta (GMROI)
O GMROI é uma medida útil, pois ajuda o investidor ou gerente a ver o valor médio que o estoque retorna acima de seu custo. Uma proporção maior do que um significa que a empresa está vendendo a mercadoria por mais do que custa para adquiri-la e mostra que a empresa tem um bom equilíbrio entre suas vendas, margem e custo de estoque.
O oposto é verdadeiro para uma proporção abaixo de 1. Algumas fontes recomendam que a regra prática para GMROI em uma loja de varejo seja de 3,2 ou mais para que todos os custos de ocupação e funcionários e lucros sejam cobertos.
Como calcular o retorno sobre o investimento da margem bruta (GMROI)
A fórmula para o GMROI é a seguinte:
Para calcular o retorno da margem bruta sobre o estoque, duas métricas devem ser conhecidas: a margem bruta e o estoque médio. O lucro bruto é calculado subtraindo-se o custo dos produtos vendidos (COGS) de sua receita. A diferença é então dividida por sua receita. O estoque médio é calculado somando o estoque final ao longo de um período especificado e, em seguida, dividindo a soma pelo número de períodos, considerando também os cenários de parcela de estoque obsoleto.
Como usar o retorno sobre o investimento da margem bruta (GMROI)
Por exemplo, suponha que a empresa de varejo de luxo ABC tenha uma receita total de $ 100 milhões e um CPV de $ 35 milhões no final do ano fiscal atual. Com isso, a empresa tem margem bruta de 65%, o que significa que retém 65 centavos para cada dólar de receita que gerar.
A margem bruta também pode ser expressa em dólares, em vez de percentuais. No final do ano fiscal, a empresa tem um custo médio de estoque de US $ 20 milhões. O GMROI desta empresa é de 3,25, ou $ 65 milhões / $ 20 milhões, o que significa que obtém receitas de 325% dos custos. A empresa ABC está, portanto, vendendo a mercadoria por mais de US $ 3,25 a mais para cada dólar gasto em estoque.
Suponha que a empresa de varejo de luxo XYZ seja um concorrente da empresa ABC e tenha receita total de $ 80 milhões e CPV de $ 65 milhões. Conseqüentemente, a empresa tem uma margem bruta de $ 15 milhões, ou 18,75 centavos para cada dólar de receita que gerou.
A empresa tem um custo médio de estoque de US $ 20 milhões. A empresa XYZ tem um GMROI de 0,75, ou $ 15 milhões / $ 20 milhões. Assim, ela obtém receitas de 75% de seus custos e está obtendo $ 0,75 de margem bruta para cada dólar investido em estoque.
Isso significa que a empresa XYZ está ganhando apenas US $ 0,75 centavos para cada US $ 1 gasto em estoque, o que não é suficiente para cobrir despesas de negócios além de estoque, como vendas, despesas gerais e administrativas (SG&A), marketing e vendas. Para isso, as margens XYZ são abaixo do padrão. Em comparação com a empresa XYZ, a empresa ABC pode ser um investimento mais ideal com base no GMROI.