Razão de Engrenagem
Qual é a relação de engrenagens?
Os índices de alavancagem são índices patrimônio líquido (ou capital) com dívida ou fundos emprestados pela empresa. Gearing é uma medida da alavancagem financeira da entidade, que demonstra o grau em que as atividades de uma empresa são financiadas pelos fundos dos acionistas versus fundos dos credores.
O índice de alavancagem é uma medida de alavancagem financeira que demonstra o grau em que as operações de uma empresa são financiadas por capital próprio versus financiamento por dívida.
Principais vantagens:
- Os índices de alavancagem são um grupo de métricas financeiras que comparam o patrimônio líquido com a dívida da empresa de várias maneiras para avaliar o nível de alavancagem e estabilidade financeira da empresa.
- Gearing é uma medida de quanto das operações de uma empresa é financiado por meio de dívida versus o financiamento recebido dos acionistas como patrimônio.
- As relações de engrenagem têm mais significado quando comparadas com as relações de engrenagem de outras empresas do mesmo setor.
Compreendendo as relações de engrenagens
Os exemplos mais conhecidos de relações de engrenagem incluem:
Times Interest Eumrned*=EBITTotal Interest\ begin {align} & \ text {Times Interest Earned *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Total Interest}} \\ \ end {align}Vezes ganhos de juros *=Juros Total
Debt Ratio=Total DebtTotal Assets\ begin {alinhado} & \ text {Razão de dívida} = \ frac {\ text {Dívida total}} {\ text {Total de ativos}} \\ \ end {alinhado}Relação de dívida=Total de ativos
Um índice de alavancagem mais alto indica que uma empresa possui um maior grau de alavancagem financeira e está mais suscetível a desacelerações na economia e no ciclo de negócios. Isso ocorre porque as empresas com maior alavancagem possuem maior endividamento em relação ao patrimônio líquido. As entidades com um rácio de alavancagem elevado têm montantes mais elevados de dívida sobre o serviço, enquanto as empresas com cálculos de rácio de alavancagem mais baixos têm mais capital próprio para financiamento.
As relações de engrenagem são úteis para partes internas e externas. As instituições financeiras usam cálculos de índice de alavancagem ao decidir se devem ou não conceder empréstimos. Além disso, os contratos de empréstimo podem exigir que as empresas operem com diretrizes específicas sobre cálculos de índice de alavancagem aceitável. Como alternativa, a gestão interna usa rácios de alavancagem para analisar os fluxos de caixa futuros e a alavancagem.
Interpretando relações de engrenagens
Um alto índice de alavancagem normalmente indica um alto grau de alavancagem, embora isso nem sempre indique que uma empresa está em más condições financeiras. Em vez disso, uma empresa com um índice de alavancagem elevado tem uma estrutura de financiamento mais arriscada do que uma empresa com um índice de alavancagem inferior.
As entidades reguladas normalmente têm índices de alavancagem mais elevados, pois podem operar com níveis mais elevados de dívida. Além disso, as empresas em situações de monopólio geralmente operam com índices de alavancagem mais elevados, pois sua posição estratégica de marketing as coloca em um risco menor de inadimplência. Por fim, os setores que usam ativos fixos caros normalmente apresentam índices de alavancagem mais elevados, já que esses ativos fixos são freqüentemente financiados com dívidas.
O índice de alavancagem de uma empresa deve ser comparado com as rações de outras empresas do mesmo setor.
Exemplo de como usar relações de engrenagem
Suponha que uma empresa tenha um índice de endividamento de 0,6. Embora este valor por si só forneça algumas informações sobre a estrutura financeira da empresa, é mais significativo compará-lo com outra empresa do mesmo setor.
Por exemplo, suponha que o índice de endividamento da empresa no ano passado foi de 0,3, a média da indústria é 0,8 e o principal concorrente da empresa tem um índice de endividamento de 0,9. Mais informações são derivadas do uso da comparação das relações de engrenagem entre si. Quando o resultado do índice médio do setor é 0,8 e o resultado do índice de alavancagem da concorrência é 0,9, uma empresa com índice de 0,3 está, comparativamente, tendo um bom desempenho em seu setor.