Dividendo franqueado

O que é um dividendo franqueado?

Um dividendo franqueado é um acordo na Austrália que elimina a dupla tributação de dividendos. O acionista pode reduzir o imposto pago sobre os dividendos em um montante igual aos créditos de imputação de impostos.  A taxa marginal de imposto de um indivíduo e a taxa de imposto da empresa que emite o dividendo afetam quanto imposto um indivíduo deve sobre um dividendo.

Compreendendo os dividendos franqueados

Um dividendo franqueado é pago com um crédito fiscal anexado e visa eliminar a questão da dupla tributação de dividendos para os investidores. Basicamente, ele reduz a carga tributária do investidor que recebe dividendos.

Os dividendos são pagos pelas empresas aos seus acionistas com base nos lucros. Esses pagamentos são frequentemente periódicos, como mensais, trimestrais, semestrais ou anuais, mas também podem ser pagos por meio de distribuições especiais que são realizadas como um evento autônomo. Uma vez que esses pagamentos são retirados dos lucros, isso implica que os dividendos já foram sujeitos a impostos no nível corporativo. Portanto, um acionista que recebe o dividendo não deve ser obrigado a pagar o imposto sobre aquele dividendo quando se trata de pagar seu imposto de renda individual. Isso constituiria uma dupla tributação.

Os dividendos franqueados eliminam essa dupla tributação, dando aos investidores um crédito fiscal, comumente conhecido como crédito de franquia, pelo valor do imposto que a empresa pagou sobre esse dividendo. O acionista submete a receita de dividendos mais o crédito de franquia como receita, mas acabará sendo tributado apenas sobre a parcela do dividendo. Os dividendos franqueados podem ser totalmente franqueados (100%) ou parcialmente franqueados (menos de 100%).

A fórmula para calcular um crédito de franquia para um dividendo totalmente franqueado pagando $ 1.000 por uma empresa cuja taxa de imposto corporativo é de 30% é:

Crédito de franquia = (Montante de dividendos ÷ (1 – Taxa de imposto da empresa)) – Montante de dividendos

Crédito de franquia = ($ 1.000 ÷ (1 – 0,30)) – $ 1.000 = ($ 1.000 ÷ 0,70) – $ 1.000 = $ 428,57

O acionista receberia um dividendo totalmente franqueado de $ 1.000 e sua declaração de dividendos mostraria um crédito de franquia de $ 428,57. Se o dividendo não fosse franqueado, o acionista teria devido impostos sobre a totalidade de $ 1.428,57 ($ 1.000 + $ 428,57). Com o crédito de franquia, os impostos se aplicam apenas a $ 1.000, embora eles declarem $ 1.428,57 como renda tributável.

Tipos de dividendos franqueados

Existem dois tipos diferentes de dividendos franqueados, totalmente franqueados e parcialmente franqueados. Quando as ações de uma ação são totalmente franqueadas, a empresa paga imposto sobre todos os dividendos. Os investidores recebem 100% do imposto pago sobre os dividendos a título de crédito de franquia. Em contraste, as ações que não são totalmente franqueadas podem resultar no pagamento de impostos para os investidores.

Às vezes, as empresas reivindicam deduções fiscais, talvez devido a perdas em anos anteriores. Isso permite que eles evitem pagar toda a alíquota de imposto sobre seus lucros em um determinado ano. Quando isso acontece, a empresa não paga imposto suficiente para vincular legalmente um crédito tributário integral aos dividendos pagos aos acionistas. Como resultado, um crédito tributário é vinculado a parte do dividendo, tornando essa parte franqueada. O resto do dividendo permanece isento de impostos ou não franqueado. Este dividendo é então parcialmente franqueado. O investidor é responsável pelo pagamento do saldo remanescente do imposto.

Benefícios dos dividendos franqueados

As vantagens fiscais dos dividendos franqueados para os investidores são aparentes, mas existem benefícios adicionais para os mercados e a sociedade. O argumento clássico contra a dupla tributação da renda é que ela impede o investimento em empresas de capital aberto que emitem dividendos. Muitas pequenas empresas têm de fluxo de tributação, para que os investidores só têm de imposto de renda salarial. As grandes empresas devem pagar imposto de renda corporativo, e então seus investidores são tributados novamente sobre a receita de dividendos. A dupla tributação parece injusta à primeira vista. Além disso, distorce as escolhas de investimento, potencialmente levando à redução da eficiência econômica e à redução da renda.

Dividendos franqueados podem ter benefícios adicionais no mercado de ações. Como os dividendos não franqueados sofrem desvantagens fiscais, houve uma tendência de afastamento da sua emissão. As ações de crescimento nos EUA, principalmente a especulativas, de modo que os mercados se tornam menos estáveis ​​à medida que essas empresas têm sucesso. No longo prazo, reinvestir em empresas em vez de emitir dividendos reduz a competição, a eficiência e a escolha do consumidor. Os dividendos franqueados ajudam a criar mercados mais estáveis ​​e competitivos, reduzindo a carga tributária sobre os dividendos.

Exemplo do mundo real

De abril de 2016 a junho de 2109, a empresa de investimentos VanEck, sediada em Nova York, administrou o ETF VanEck Vectors S & P / ASX Franked Dividend. O ETF acompanhou o índice S & P / ASX Franked Dividend e incluiu empresas no S & P / ASX 200 que pagaram 100% de dividendos franqueados nos dois anos anteriores. O fundo mudou seu objetivo de investimento e nome em junho de 2019.