Participação perdida
O que é uma ação perdida?
Uma ação confiscada é uma ação de uma empresa de capital aberto que o proprietário perde (ou confia) por negligenciar o cumprimento de qualquer número de requisitos de compra. Por exemplo, um confisco pode ocorrer se um acionista deixar de pagar uma parcela devida ( dinheiro de chamada ), ou se ele vender ou transferir suas ações durante um período restrito.
Quando uma ação é perdida, o acionista não deve mais qualquer saldo remanescente e renuncia a qualquer ganho de capital potencial sobre as ações, que reverterá automaticamente para a propriedade da empresa emissora.
Principais vantagens
- As ações de empresas de capital aberto que um proprietário perde ou desiste por não honrar certos acordos ou restrições de compra são consideradas perdidas.
- Com as ações perdidas, o acionista não deve mais nenhum saldo remanescente e está desistindo de qualquer ganho possível sobre as ações.
- As ações perdidas são revertidas para a empresa emissora, por exemplo, quando um funcionário se demite antes que as opções de ações tenham sido totalmente adquiridas.
- A empresa emissora pode reemitir ações confiscadas a qualquer preço que desejar; normalmente, a reemissão tem um desconto em relação ao preço inicial.
Como funcionam as ações perdidas
Suponha que um investidor chamado David concorde em comprar 5.000 ações de uma empresa, com uma exigência de pagamento inicial de 25%, seguida por três parcelas anuais subsequentes de 25%, que são devidas de acordo com um cronograma ditado pela empresa. Se David não cumprir uma parcela programada, a empresa pode optar por confiscar todas as suas 5.000 ações e, infelizmente, David perderia todo o dinheiro que havia pago anteriormente.
As corporações não são obrigadas a confiscar ações de acionistas inadimplentes e, em vez disso, podem oferecer aos investidores períodos de carência para pagar o dinheiro devido.
Perda de ações do funcionário
Em certos casos, as empresas oferecem planos de compra de ações para funcionários, onde os funcionários podem alocar uma parte de seus salários para a compra de ações com desconto de uma empresa. No entanto, esses programas geralmente vêm com restrições. Em muitos casos, um estoque não pode ser vendido ou transferido dentro de um período de tempo definido após a compra inicial.
Além disso, se um funcionário sair da empresa antes de um determinado período de espera obrigatório, ele pode ser obrigado a perder quaisquer ações que adquiriu. Ao contrário, se um funcionário permanecer na empresa por um determinado período de tempo, ele torna-se totalmente investido nessas ações e pode sacá-las à vontade.
Uma vez que um funcionário perca as ações adquiridas por meio de um plano de compra de ações do funcionário, ele pode nunca mais receber essas ações novamente, caso a empresa as reemita.
Exemplo de ações perdidas
As empresas usam planos de compra de ações para inspirar a lealdade dos funcionários. Na mesma linha, as empresas oferecem bônus aos funcionários na forma de unidades de ações restritas, que são distribuídas de forma incremental ao longo do tempo. Por exemplo, um funcionário pode receber 80 unidades de estoque restrito como parte de um bônus anual. Mas, para atrair esse valioso funcionário a permanecer mais tempo, o estoque aplica as primeiras 20 unidades no segundo ano após o bônus, 20 no ano três, 20 no ano quatro e 20 no ano cinco. Se o funcionário se demitir após o segundo ano, apenas 20 unidades de ações serão adquiridas e as outras 60 serão confiscadas.
Reemissão de ações perdidas
As ações perdidas tornam-se propriedade da sociedade emitente, que tem o direito de reemitir as ações ao valor nominal, com ágio ou com desconto (a um preço inferior ao seu valor nominal). Essa decisão está nas mãos do conselho de administração da empresa, que geralmente reemite as ações perdidas com desconto.
Mas se as ações foram inicialmente emitidas ao valor nominal, o desconto máximo para as ações reemitidas é igual ao valor confiscado sobre as ações. Além disso, se o contrato de sociedade permitir, o conselho pode reemitir ações confiscadas a um terceiro, mas não pode reemitir essas ações de volta ao acionista inadimplente.