Definição de Flutuação
O que é o flutuador?
Em termos financeiros, o float é dinheiro dentro do sistema bancário que é brevemente contado duas vezes devido a lacunas de tempo no registro de um depósito ou saque. Essas lacunas de tempo geralmente são devidas ao atraso no processamento dos cheques em papel. Um banco credita a conta de um cliente assim que um cheque é depositado. No entanto, leva algum tempo para receber um cheque do banco do pagador e registrá-lo. Até que o cheque libere a conta da qual foi sacado, o valor no qual está escrito “existe” em dois lugares diferentes, aparecendo nas contas dos bancos do destinatário e do pagador.
Principais vantagens
- O float é essencialmente dinheiro contado duas vezes: uma quantia paga que, devido a atrasos no processamento, aparece simultaneamente nas contas do pagador e do beneficiário.
- Pessoas físicas e jurídicas podem usar o float a seu favor, ganhando tempo ou juros antes que o pagamento seja liquidado em seu banco.
- Jogar com float pode cair no domínio da fraude eletrônica ou da correspondência, se envolver o uso de fundos de terceiros.
Compreendendo o flutuador
O Federal Reserve (Fed) define dois tipos de flutuação. A flutuação residual resulta de atrasos na instituição de processamento, normalmente devido ao fim de semana e atrasos sazonais. A flutuação do transporte ocorre devido ao mau tempo e atrasos no tráfego aéreo e é, portanto, maior nos meses de inverno.
O Fed – que processa um terço de todos os cheques nos Estados Unidos – observa que, embora a quantidade de flutuação flutue aleatoriamente, existem tendências semanais e sazonais definidas. Por exemplo, a flutuação geralmente aumenta em uma terça-feira devido a um acúmulo de cheques no fim de semana e durante os meses de dezembro e janeiro devido ao maior volume de cheques durante a temporada de feriados.
O Federal Reserve usa essas tendências para prever níveis de flutuação, que são então usados na implementação diária real da política monetária.
Como calcular a flutuação
A fórmula para calcular a flutuação é:
- Float = saldo disponível da empresa – saldo contábil da empresa
O float representa o efeito líquido dos cheques no processo de compensação. Uma medida comum de folga é a folga média diária, calculada pela divisão do valor total dos cheques no processo de cobrança durante um período especificado pelo número de dias no período. O valor total dos cheques no processo de cobrança é calculado multiplicando-se o valor da folga pelo número de dias em que está em aberto.
Por exemplo, uma empresa com $ 15.000 de flutuação pendente nos primeiros 14 dias do mês e $ 19.000 nos últimos 17 dias do mês calculará sua flutuação média diária como:
- [($ 15.000 x 14) + ($ 19.000 x 17)] ÷ 31
- = ($ 210.000 + $ 323.000) ÷ 31
- = $ 533.000 ÷ 31
- = $ 17.193,55
Os usos do flutuador
Os indivíduos costumam usar a flutuação a seu favor. Por exemplo, Amanda tem um pagamento de cartão de crédito de $ 500 com vencimento em 1º de abril. Em 23 de março, ela escreve e envia um cheque com esse valor, embora não tenha $ 500 em sua conta bancária. No entanto, ela sabe que seu cheque de pagamento será depositado em sua conta até 25 de março – e ela conta com o fato de que a administradora do cartão de crédito provavelmente não receberá e apresentará seu cheque para pagamento até 1º de abril. Ela tem $ 500 em moeda corrente – o tempo entre a escrita de seu cheque e a hora em que seu cheque é compensado – para aqueles dias.
Se ela tivesse experiência com tecnologia, poderia essencialmente fazer a mesma coisa entrando online em 23 de março e agendando um pagamento eletrônico no site da empresa de cartão de crédito para 1º de abril, contando novamente para que seu banco tivesse postado seu cheque de pagamento em 25 de março.
O Futuro do Float
Os avanços tecnológicos têm estimulado a adoção de medidas que agilizam substancialmente o pagamento e, consequentemente, reduzem o float. Essas medidas incluem o uso generalizado de pagamentos eletrônicos e transferências eletrônicas de fundos, o depósito direto de cheques de pagamento de funcionários por empresas e a digitalização e apresentação eletrônica de cheques – em vez de sua transferência física.
Como resultado, o float nos Estados Unidos caiu de uma média diária recorde de US $ 6,6 bilhões no final dos anos 1970 – quando disparou devido à alta inflação e altasUS $ 774 milhões em 2000, de acordo com o Federal Reserve.
O declínio constante no número de cheques emitidos a cada ano, combinado com a rápida adoção de serviços de pagamento inovadores e convenientes, pode tornar o float uma coisa do passado.
Exemplo do mundo real de flutuação
As grandes empresas e instituições financeiras também costumam “jogar o float” com somas maiores com fins lucrativos – ou seja, a receita de juros que ganham sobre um montante acelerando seu depósito em suas contas ou diminuindo a apresentação para pagamento. Esses movimentos não são ilegais, nem para indivíduos nem para instituições, se o dinheiro envolvido for todo seu. No entanto, brincar com o float pode cair no reino das fraudes eletrônicas ou postais, se envolver o uso de fundos de terceiros. Em 1985, a corretora EF Hutton & Company (agora extinta) se declarou culpada de 2.000 acusações por deliberada e sistematicamente sacar a descoberto algumas contas para financiar outras contas. A empresa estava emitindo cheques sobre dinheiro que não precisava lucrar com o float – na verdade, obtendo milhões em empréstimos dos bancos sem o conhecimento dos bancos e sem pagar taxas ou juros. Era, em essência, um esquema flutuante, executado em uma escala grandiosa durante anos.
Como o float é essencialmente dinheiro contado duas vezes, ele pode distorcer a medição da oferta de moeda de uma nação ao inflar brevemente a quantidade de dinheiro no sistema bancário.