Troca Fixo para Flutuante
O que é uma troca fixo para flutuante?
Um swap fixo por flutuante é um acordo contratual entre duas partes em que uma parte troca os fluxos de caixa de juros de empréstimo (s) de taxa fixa com os de empréstimo (s) de taxa flutuante detidos por outra parte. O principal dos empréstimos subjacentes não é trocado.
Principais vantagens
- Um swap fixo por flutuante ocorre quando uma parte troca o fluxo de caixa de juros de um empréstimo de taxa fixa com os de um empréstimo de taxa flutuante mantido por outra parte.
- Fazer o swap reduz a despesa de juros trocando por uma taxa flutuante se for menor do que a taxa fixa que está sendo paga atualmente.
- Um swap fixo para flutuante permite que você combine melhor os ativos e passivos que são sensíveis aos movimentos das taxas de juros.
Compreendendo a troca Fixo para Flutuante
Existem algumas motivações principais para um titular de empréstimo executar um swap fixo para flutuante:
- Reduza a despesa de juros trocando por uma taxa flutuante se for inferior à taxa fixa que está sendo paga atualmente;
- Combine melhor os ativos e passivos que são sensíveis aos movimentos das taxas de juros;
- Diversificar os riscos em uma carteira total de empréstimos, trocando uma parte de uma taxa fixa por uma taxa flutuante; e / ou
- Realize um hedge financeiro com a expectativa de que as taxas de juros de mercado diminuam.
Exemplo de uma troca fixo para flutuante
Suponha que a Empresa X tenha um empréstimo de $ 100 milhões a uma taxa fixa de 6,5%. A Empresa X espera que a direção geral das taxas de juros no curto ou médio prazo seja para baixo. A empresa Y, com um empréstimo de $ 100 milhões na London Interbank Oferecido Rate (LIBOR) + 3,50% (empréstimo com taxa flutuante), tem a visão oposta; acredita que as taxas de juros estão subindo. A Empresa X e a Empresa Y desejam trocar. Com o swap fixo para flutuante, a Empresa X pagará a taxa flutuante e, portanto, se beneficiará se de fato as taxas de juros caírem, e a Empresa Y assumirá os pagamentos do empréstimo a taxa fixa. A empresa Y terá benefícios se as taxas de juros aumentarem. As transações de swap são facilitadas por um negociante de swap, que atuará como a contraparte necessária mediante o pagamento de uma taxa.