Caixa de estilo de renda fixa

O que é uma caixa de estilo de renda fixa?

Uma caixa de estilo de renda fixa fornece uma representação visual das características de investimento de investimentos de renda fixa. As caixas de estilo de renda fixa foram criadas pela Morningstar e são mais comumente usadas para fundos mútuos. Eles são uma ferramenta valiosa para os investidores usarem na determinação das estruturas de risco-retorno de seus investimentos de renda fixa. Eles também ajudam os investidores a classificar e escolher os investimentos com base em determinados critérios de investimento.

Uma caixa de estilo de renda fixa pode ser contrastada com uma caixa de estilo de patrimônio líquido.

Explicação da caixa de estilo de renda fixa

Uma caixa de estilo de renda fixa é composta por nove quadrados com os eixos vertical e horizontal usados ​​para definir as características de investimento. A Morningstar usa a sensibilidade à taxa de juros e a qualidade do crédito como as duas características principais a serem consideradas.

No eixo horizontal, os investidores encontrarão três categorias para classificar a sensibilidade à taxa de juros: limitada, moderada e extensa. A sensibilidade à taxa de juros é afetada pela duração de um fundo. Portanto, os fundos de taxa fixa de curto prazo serão encontrados na categoria limitada, enquanto os fundos de taxa fixa de longo prazo cairão na categoria extensiva.

No eixo vertical, as classificações de qualidade de crédito são um segundo fator usado para classificar os investimentos em fundos de renda fixa. As categorias de qualidade de crédito da caixa de estilo incluem alta, média e baixa.

Morningstar fornece uma análise detalhada dos parâmetros para a classificação dos quadrantes da caixa de estilo. As classificações de sensibilidade às taxas de juros são determinadas pela duração média de três anos de um fundo em comparação com o Morningstar Core Bond Index. A qualidade do crédito é determinada por uma metodologia que envolve classificações de crédito médias ponderadas de um fundo. Os fundos na caixa de alta qualidade de crédito terão uma classificação de crédito média ponderada por ativos de AA- e superior. Os fundos na caixa de baixa qualidade de crédito terão uma classificação de crédito média ponderada por ativos inferior a BBB. Morningstar é o principal desenvolvedor de caixas de estilo de renda fixa, no entanto, existem variações de outros provedores de informações financeiras.

Análise de caixa de estilo de renda fixa

Com as taxas potencialmente em alta em 2018, um investidor de renda fixa usando o estilo de caixa de investimento para identificar investimentos de renda fixa pode estar interessado em filtrar os fundos de melhor desempenho com sensibilidade limitada à taxa de juros e alta qualidade de crédito. Na caixa de qualidade de crédito limitada / alta, o Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund é um dos fundos de melhor desempenho da categoria com base no desempenho de um ano até 9 de janeiro de 2018. O Fundo tem um valor patrimonial líquido de $ 12,33. Seu retorno de um ano é de 3,62%. O rendimento dos últimos 12 meses para o Fundo é de 2,89% e o rendimento da SEC de 30 dias é de 1,33%.

Os investidores que buscam retornos potenciais mais elevados de investimentos de qualidade de crédito inferior com um foco contínuo na sensibilidade limitada à taxa de juros deveriam filtrar por qualidade limitada e baixa. Nesta caixa de estilo, o Fundo de Moeda Local de Dívida de Mercados Emergentes da MFS é um fundo de alto desempenho. O fundo tem um retorno de um ano de 15,33% com um rácio de despesas de 1,10%. Seu rendimento de doze meses é de 4,25% e seu rendimento de SEC de 30 dias é de 3,82%.