Debênture Fixa
O que é uma debênture fixa?
Uma debênture fixa, também conhecida como debênture de carga fixa, é uma dívida emitida contra ativos específicos. Uma debênture fixa normalmente acarreta uma taxa fixa de juros para o empréstimo. As debêntures com encargos fixos geralmente são utilizadas pelas empresas para captar recursos para financiar operações de curto prazo. As empresas cedem ativos específicos, como imóveis ou equipamentos, ao credor como garantia do empréstimo. A garantia é necessária porque o empréstimo não tem outra forma de garantia.
Principais vantagens
- Uma debênture fixa é uma dívida emitida contra ativos específicos e normalmente carrega uma taxa de juros fixa para o empréstimo.
- As debêntures fixas geralmente são utilizadas pelas empresas para captar recursos para financiar operações de curto prazo.
- As empresas cedem ativos específicos, como imóveis ou equipamentos, ao credor como garantia do empréstimo.
Noções básicas sobre debêntures fixas
As debêntures fixas permitem ao credor impor restrições aos ativos hipotecados que garantem o empréstimo. É importante esclarecer que uma debênture é um instrumento de dívida que normalmente não é garantido por garantias. Em outras palavras, as debêntures são garantidas apenas pela qualidade de crédito do emissor. No entanto, uma debênture fixa é garantida por garantias.
Por exemplo, uma empresa de incorporação imobiliária pode assinar um de seus prédios de apartamentos como garantia de um empréstimo. O credor, por sua vez, restringiria a empresa de vender o imóvel, ou mesmo arrendar unidades dentro dele, durante a vigência da nota. O credor pode criar essas restrições para evitar que a empresa tomadora de empréstimos tome decisões financeiras arriscadas ou insatisfatórias.
Uma vez que o empréstimo seja satisfeito, o mutuário recupera o controle total de seus ativos. Nesse ínterim, o mutuário reembolsa o empréstimo em parcelas predeterminadas. Esses pagamentos incluem o principal e os juros a uma taxa predefinida. Em caso de incumprimento da empresa – o que significa que não consegue fazer os seus pagamentos – o credor pode permitir que o mutuário venda ou liquide o edifício para levantar o capital necessário para pagar o empréstimo. O credor também pode assumir o controle e vender o ativo por conta própria.
Debêntures Fixas vs. Debêntures Flutuantes
Uma debênture fixa é uma alternativa a uma debênture flutuante, que exige que uma classe inteira de ativos seja cedida ao credor como garantia. No entanto, o credor geralmente não tem controle sobre os ativos hipotecados com debêntures flutuantes porque os ativos flutuam em quantidade.
Por exemplo, digamos que uma empresa de manufatura esteja tentando pedir dinheiro emprestado a um banco. A empresa poderia usar seu estoque como garantia por meio de uma debênture flutuante. O inventário estaria continuamente em fluxo, mas ainda teria valor. Com uma debênture flutuante, a empresa ainda poderia produzir seus produtos, usar seu estoque e vender seu estoque, mesmo que o estoque tenha sido entregue ao credor. A empresa recuperaria o controle de seu estoque com o pagamento integral da nota.
Por outro lado, se a empresa manufatureira fez um empréstimo por meio de uma debênture fixa, ela teria que garantir o empréstimo com ativos fixos, como propriedades, edifícios ou equipamentos. Até que o empréstimo seja totalmente reembolsado, o credor pode impedir a empresa de vender ou sublocar aquele imóvel.
As debêntures flutuantes também podem se transformar em debêntures fixas. Além disso, pode haver condições especificadas pelo credor que façam com que a debênture passe de uma debênture flutuante para uma debênture fixa. Uma debênture flutuante para fixa geralmente ocorre em uma situação de inadimplência e liquidação.