Definição de Efeito Fisher

O que é o efeito Fisher?

O Efeito Fisher é uma teoria econômica criada pelo economista Irving Fisher que descreve a relação entre a inflação e as taxas de juros reais e nominais. O Efeito Fisher afirma que a taxa de juros real é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação esperada. Portanto, as taxas de juros reais caem à medida que a inflação aumenta, a menos que as taxas nominais aumentem à mesma taxa que a inflação.

Os princípios do efeito Fisher

A equação de Fisher reflete que a taxa de juros real pode ser obtida subtraindo a taxa de inflação esperada da taxa de juros nominal. Nesta equação, todas as taxas fornecidas são compostas.

O Efeito Fisher pode ser visto cada vez que você vai ao banco; a taxa de juros que um investidor tem em uma conta de poupança é, na verdade, a taxa de juros nominal. Por exemplo, se a taxa de juros nominal em uma conta de poupança é de 4% e a taxa de inflação esperada é de 3%, então o dinheiro na conta de poupança está realmente crescendo a 1%. Quanto menor a taxa de juros real, mais tempo levará para os depósitos de poupança crescerem substancialmente, quando observados do ponto de vista do poder de compra.

Taxas de juros nominais e taxas de juros reais

As taxas de juros nominais refletem o retorno financeiro que um indivíduo obtém quando deposita dinheiro. Por exemplo, uma taxa de juros nominal de 10% ao ano significa que um indivíduo receberá um adicional de 10% de seu dinheiro depositado no banco.

Ao contrário da taxa de juros nominal, a taxa de juros real considera o poder de compra na equação.

No Efeito Fisher, a taxa de juros nominal é a taxa de juros real fornecida que reflete o crescimento monetário acumulado ao longo do tempo para uma determinada quantia de dinheiro ou moeda devida a um credor financeiro. A taxa de juros real é o valor que reflete o poder de compra do dinheiro emprestado à medida que ele cresce ao longo do tempo.

Importância na oferta de dinheiro

O efeito Fisher é mais do que apenas uma equação: ele mostra como a oferta de moeda afeta a taxa de juros nominal e a taxa de inflação em conjunto. Por exemplo, se uma mudança na política monetária de um banco central levasse a taxa de inflação do país a subir 10 pontos percentuais, então a taxa de juros nominal da mesma economia seguiria o exemplo e aumentaria também 10 pontos percentuais. Diante disso, pode-se supor que uma mudança na oferta de moeda não afetará a taxa de juros real. No entanto, refletirá diretamente as alterações na taxa de juros nominal.

O Efeito Fisher Internacional (IFE)

O Efeito Fisher Internacional (IFE) é um modelo de taxa de câmbio que estende o Efeito Fisher padrão e é usado na negociação e análise forex. Baseia-se nas taxas de juros nominais livres de risco presentes e futuras, e não na inflação pura, e é usado para prever e compreender os movimentos atuais e futuros dos preços da moeda à vista. Para que esse modelo funcione em sua forma mais pura, pressupõe-se que os aspectos livres de risco do capital devem flutuar livremente entre as nações que compõem um par de moedas específico.