Regulamentos financeiros: Glass-Steagall para Dodd-Frank

Existem várias idéias sobre como regular o mercado. Muitos dizem que o mercado deve se auto-regular, enquanto outros argumentam que o governo deve regular os mercados financeiros. Alguns afirmam que a autorregulação é a melhor opção.

Ao longo dos anos, houve muitos regulamentos financeiros. Eles são usados ​​para ajudar a mitigar quedas no mercado de ações, garantir que o cliente esteja sendo tratado de forma justa e impedir aqueles que querem burlar o sistema. Aqui estão as regulamentações financeiras significativas do século passado ou mais, e como elas ajudam o mercado e os indivíduos.

The Banking Act de 1933: The Glass-Steagall Act

29 de outubro de 1929 é notoriamente conhecido como  Black Tuesday. A Grande Crash que ocorreu naquela data agiu como um catalisador para a Grande Depressão que afetou milhões de vidas em todos os Estados Unidos. Enquanto o país lutava para colocar a economia de volta nos trilhos, muitas regulamentações foram aprovadas para conter outra depressão. Um deles foi o Banking Act de 1933, mais comumente conhecido como  Glass-Steagall Act  (GSA).

Muitas pessoas concordaram que o colapso do mercado de ações, que levou o Dow de uma alta de 381,17 em 3 de setembro de 1929 para uma mínima de 41,22 em 8 de julho de 1932, foi resultado do excesso de zelo dos bancos em seus investimentos.  A ideia era que os bancos comerciais estavam assumindo muitos riscos com seu dinheiro e com o dinheiro de seus clientes.

O GSA tornou mais difícil para os bancos comerciais, que estavam no negócio de emprestar dinheiro, investirem especulativamente. Os bancos estavam limitados a obter apenas 10% de sua receita de investimentos (exceto títulos do governo). O objetivo era colocar limitações nesses bancos para evitar outro colapso. O regulamento foi recebido com muita reação, mas manteve-se firme até a revogação em 1999.

A Lei Bancária de 1935

Parte do GSA foi estabelecer a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). O FDIC tornou-se uma estrutura permanente no The Banking Act de 1935. Essa regulamentação significativa fez mais do que isso, no entanto.  Ajudou a estabelecer o Federal Open Market Committee (FOMC), o principal ator na formulação da política monetária, e reestruturou os membros do conselho do banco de reserva e a forma como esses comitês eram administrados.

Os efeitos disso estão tão arraigados em nossa política monetária e financeira atual que é difícil ver o sistema funcionando sem esse ato. Ao estabelecer esses conselhos, o dinheiro que toma decisões é removido da política. Isso significa que se republicanos, democratas, independentes ou outro partido acabarem controlando a Casa Branca, eles não poderão controlar as políticas financeiras do país.

A Lei de Seguro de Depósito Federal de 1950

Embora o FDIC tenha sido estabelecido em 1933/1935,  o seguro que sabemos que nossos depósitos recebem hoje não foi totalmente desenvolvido até 1950.  A Lei Federal de Seguro de Depósito de 1950 fez com que o seguro de depósito fosse garantido por plena fé e crédito do governo dos Estados Unidos.

Isso não quer dizer que os depósitos não fossem segurados em 1933. Em vez disso, eles eram segurados de maneira diferente. Com o tempo, o valor do seguro mudou para acompanhar a inflação. Em 1934, quando o seguro original entrou em vigor, as pessoas estavam cobertas por US $ 2.500.  Hoje, esse valor foi aumentado para $ 250.000.

Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras de 1989

Durante a década de 1980, os Estados Unidos passaram por uma  crise de poupança e empréstimos. Essa crise é um dos maiores escândalos financeiros da história dos Estados Unidos e um enorme fator que contribuiu para as altas taxas de juros da década de 1980. Durante esta década, as pessoas estavam transferindo seu dinheiro de instituições de poupança e empréstimo para fundos do mercado monetário para escapar do  Regulamento Q  (um regulamento que limitava a quantidade de juros que um depositante poderia ganhar em um instituto de poupança e empréstimo). Para tentar reconquistar os depositantes, as poupanças e os empréstimos começaram a investir em investimentos mais arriscados, ao mesmo tempo que eram apoiados pela Federal Savings and Loan Insurance Corporation (o FDIC  para instituições de poupança e empréstimos). O resultado foi uma crise financeira.

A reação foi promulgar a  Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras  (FIRREA). Esse ato ajudou a estabelecer a Resolution Trust Corporation para fechar economias que não eram mais solventes. Também ajudou a reembolsar os depositantes que perderam dinheiro durante o processo.

Ao todo, ele simplificou o processo de poupança e empréstimos e ajudou a definir como nosso dinheiro é depositado e recebe juros hoje.

Lei de Melhoria da Corporação de Seguro de Depósito Federal de 1991

Parte do FIRREA deveria ter poupanças e empréstimos garantidos pelo FDIC. Essa lei em 1991 ajudou a fortalecer o poder do FDIC, permitindo-lhes garantir depósitos em instituições de poupança e empréstimos. Também permitia que o FDIC tomasse empréstimos do Tesouro se eles tivessem uma grande reclamação.

Lei Dodd-Frank de 2010

A Grande Recessão é uma crise financeira com a qual muitos de nós estamos familiarizados.É a crise mais recente que resultou em muitas regulamentações, uma quantidade significativa de reações adversas e um impulso por mais energia para o consumidor. A Grande Recessão foi estimulada pelacrisedas hipotecas e foi encerrada com relativa rapidez, apesar de seu tamanho.

Um resultado da crise foi a lei abrange uma ampla variedade de diferentes regulamentos e leis, todos os quais se esforçam por um objetivo: “Promover a estabilidade financeira dos Estados Unidos, melhorando a responsabilidade e a transparência no sistema financeiro, para acabar com” muito grande para falir “, para proteger o contribuinte americanoencerrando os resgates, para proteger os consumidores de práticas abusivas deserviços financeiros e para outros fins ”.

A criação do Consumer Financial Protection Bureau  (CFPB) tem um impacto significativo sobre os consumidores. Este departamento é o defensor do consumidor. Eles são os vigilantes para ajudar a prevenir o abuso das leis e para garantir que o consumidor não seja explorado.

The Bottom Line

Estes são alguns dos principais regulamentos que entraram em vigor ao longo do século passado. Eles são alguns dos maiores regulamentos que ajudaram a moldar nossa política monetária, política econômica, política de investimento e como o dinheiro funciona em geral nos Estados Unidos. Como consumidores, podemos confiar em nossos consultores financeiros, banqueiros, Federal Reserve e CFPB devido à supervisão que esses regulamentos proporcionaram.

Mesmo que alguns não funcionem conforme o planejado, eles podem ser revogados, ajustados ou modificados. No final das contas, o objetivo dessas regulamentações é tornar a economia mais estável e garantir que o consumidor seja a força motriz.