Definição da Razão de Obrigações Financeiras (FOR)
O que é o Índice de Obrigações Financeiras (FOR)?
O coeficiente de obrigações financeiras é o coeficiente entre os pagamentos da dívida das famílias e a renda disponível total nos Estados Unidos e é produzido como uma estatística nacional pelo Federal Reserve. Ele mede quanto da renda familiar está sendo gasto para pagar dívidas e outras obrigações financeiras.
Esta medida, que se destina a capturar a parcela da renda familiar após impostos obrigada ao pagamento da dívida (como hipotecas, HELOCs, pagamentos de empréstimos para automóveis e juros de cartão de crédito), é calculada como a proporção de pagamentos de dívida agregados exigidos (juros e principal) para agregar a receita após os impostos. É a única medida econômica nacional do peso da dívida das famílias e outras obrigações nos orçamentos familiares.
Esses dados são produzidos trimestralmente. No entanto, ele não é divulgado pelo Fed em uma programação publicada e está sujeito a revisões e atrasos imprevisíveis. Como os dados são derivados de uma série de outras fontes, suas séries são revisadas trimestralmente para refletir informações mais completas. As revisões podem ser grandes ou pequenas em qualquer trimestre, sem um padrão conhecido de antemão.
A Razão de Obrigações Financeiras Explicada
O rácio da obrigação financeira é uma medida mais ampla do que o rácio do serviço da dívida das famílias (DSR). Além dos pagamentos de hipoteca exigidos e pagamentos programados de dívidas do consumidor que compõem o DSR, o FOR inclui pagamentos de aluguel de propriedade ocupada pelo inquilino, pagamentos de aluguel de automóveis, seguro do proprietário e pagamentos de imposto sobre a propriedade.
O rácio do serviço da dívida das famílias (DSR) é o rácio entre o total necessário de pagamentos da dívida das famílias e o rendimento disponível total. O DSR é dividido em duas partes. O DSR da hipoteca e o DSR do consumidor somam o DSR. O DSR da hipoteca é o total de pagamentos de hipoteca necessários trimestralmente dividido pela renda pessoal disponível trimestral total.
O DSR do consumidor é o total de pagamentos de dívida do consumidor programados trimestralmente dividido pela renda pessoal disponível trimestral total. O rácio das obrigações financeiras é uma medida mais ampla do que os rácios do serviço da dívida. Inclui o pagamento do aluguel da propriedade ocupada pelo inquilino, o pagamento do aluguel de automóveis, o seguro do proprietário, o crédito rotativo e o pagamento do imposto sobre a propriedade.
A inclusão de itens como pagamentos de aluguel de residências primárias, bem como outras despesas relacionadas à habitação, reflete o aumento da propriedade do setor doméstico. A inclusão dos pagamentos de aluguel de automóveis reflete o crescimento do mercado de leasing de automóveis.
Com o tempo, o peso das obrigações financeiras enfrentadas pelas famílias americanas variará dependendo das mudanças na dívida, nas taxas de juros e na renda. Quanto maior for o FOR, maior será o risco de as famílias não conseguirem cumprir as suas obrigações financeiras.
Limitações da relação de obrigações financeiras
Como a maioria das outras medidas individuais de atividade econômica, o FOR tem algumas fraquezas e limitações. Qualquer análise macroeconômica usando esta medida deve ser combinada com outros dados. Os pontos fracos citados com mais frequência incluem:
- os dados não são divulgados em uma programação publicada, nem os lançamentos são pré-anunciados
- tempos de atraso significativos desde o final do trimestre
- dados sujeitos a revisões imprevisíveis
- dados apenas agregados e nacionais – nenhum detalhe demográfico ou regional disponível