Garantia financeira
O que é uma garantia financeira?
O termo garantia financeira refere-se a um contrato que garante que uma dívida será paga a um credor por outra parte em caso de inadimplência do devedor. Pode assumir a forma de um contrato em que um terceiro concorda em respaldar a dívida de uma segunda parte pelos seus pagamentos a um titular de dívida.
A terceira parte neste contrato é chamada de fiador, enquanto a segunda parte é chamada de credor. O detentor da dívida é conhecido como investidor. Em termos mais simples, o fiador promete assumir a responsabilidade por uma dívida se o credor deixar de pagar ao credor. As garantias também podem vir na forma de um depósito de segurança ou caução. Os tipos variam, desde garantias corporativas até pessoais.
Principais vantagens
- As garantias financeiras atuam como apólices de seguro que garantem que uma forma de dívida será paga em caso de inadimplência do tomador.
- As garantias podem ser contratos financeiros, em que um fiador concorda em assumir a responsabilidade financeira em caso de inadimplência do devedor.
- Outras garantias envolvem depósitos em garantia ou colaterais que podem ser liquidados se o devedor deixar de pagar por qualquer motivo.
- As garantias podem ser emitidas por bancos e seguradoras.
- As garantias financeiras podem resultar em uma classificação de crédito mais elevada para o credor e melhores taxas de juros para o tomador.
Compreendendo as garantias financeiras
Alguns acordos financeiros podem exigir o uso de uma garantia financeira antes de serem executados. Em muitos casos, uma garantia é um contrato legal que promete o reembolso de uma dívida a um credor. Este acordo ocorre quando um fiador concorda em assumir a responsabilidade financeira se o devedor original não cumprir sua obrigação financeiraou entrar em falência. Todas as três partes devem assinar o acordo para que ele entre em vigor.
As garantias podem assumir a forma de depósito de segurança. Esta é uma forma de garantia fornecida pelo devedor que pode ser liquidada em caso de incumprimento do devedor. Isso é comum nos setores bancário e de crédito. Por exemplo, um cartão de crédito garantido exige que o tomador – geralmente alguém sem histórico de crédito – faça um depósito em dinheiro no valor da linha de crédito.
As garantias financeiras atuam como seguros e são muito importantes no setor financeiro. Eles permitem que certas transações financeiras, especialmente aquelas que normalmente não aconteceriam, ocorressem. Por exemplo, eles permitem que tomadores de empréstimos de alto risco contraiam empréstimos e outras formas de crédito. Eles também mitigam o risco associado a empréstimos para tomadores de empréstimos de alto risco e durante certos momentos de incerteza financeira.
As garantias são importantes porque tornam os empréstimos mais acessíveis. Os credores podem oferecer aos seus mutuários melhores taxas de juros e obter uma melhor classificação de crédito no mercado. Eles também deixam os investidores à vontade, fazendo-os sentir-se mais confortáveis porque sabem que seus investimentos e retornos são seguros.
Considerações Especiais
Uma garantia financeira nem sempre cobre toda a responsabilidade. Por exemplo, um fiador pode garantir apenas o reembolso dos juros ou do principal, mas não de ambos. Às vezes, várias empresas assinam como parte de uma garantia financeira. Nesses casos, cada fiador geralmente é responsável por apenas uma parte pro-rata da emissão. Em outros casos, entretanto, os fiadores podem ser responsáveis pelas parcelas dos outros fiadores se eles não cumprirem suas responsabilidades.
As garantias financeiras podem reduzir o risco de inadimplência na maioria dos casos, mas isso não significa que sejam infalíveis. Vimos isso durante as consequências da crise financeira de 2007-2008.
A maioria dos títulos é respaldada por uma empresa de garantia financeira, também conhecida como seguradora monoline, contra inadimplência. A crise financeira global atingiu as empresas de garantia financeira de forma particularmente forte. Isso deixou vários fiadores financeiros com bilhões de dólares em obrigações para pagar títulos lastreados em hipotecas (MBSs) que entraram em default, fazendo com que as empresas de garantia financeira tivessem suas classificações de crédito reduzidas.
Tipos de garantias financeiras
Conforme observado acima, as garantias podem vir na forma de um contrato ou podem exigir que o devedor apresente alguma forma de garantia para ter acesso ao crédito. Isso funciona como uma apólice de seguro, que garante o pagamento tanto para empresas quanto para empréstimos pessoais. Aqui estão alguns dos tipos mais comuns de ambos.
Garantias Financeiras Corporativas
Uma garantia financeira no mundo corporativo é uma indenização irrevogável. Este é um título garantido por uma seguradora ou outra instituição financeira segura. Dá aos investidores a garantia de que serão efetuados os pagamentos do principal e dos juros.
Muitas seguradoras se especializam em garantias financeiras e produtos similares usados por emissores de dívida como forma de atrair investidores. Conforme mencionado acima, a garantia dá ao investidor conforto de que o investimento será reembolsado caso o emissor dos títulos não consiga cumprir a obrigação contratual de efetuar os pagamentos em dia. Também pode resultar em uma melhor classificação de crédito, devido ao seguro externo, que diminui o custo de financiamento para os emissores.
Uma carta de intenções (LOI) também é uma garantia financeira. Este é um compromisso que estabelece que uma parte fará negócios com a outra. Ele estabelece claramente as obrigações financeiras de cada parte, mas pode não ser necessariamente um acordo vinculativo. LOIs são comumente usados no setor de transporte marítimo, onde o banco do destinatário fornece uma garantia de que pagará a empresa de transporte assim que as mercadorias forem recebidas.
Garantias Financeiras Pessoais
Os credores podem exigir garantias financeiras de certos tomadores antes de terem acesso ao crédito. Por exemplo, os credores podem exigir que os estudantes universitários obtenham uma garantia de seus pais ou de outra parte antes de concederem empréstimos estudantis. Outros bancos exigem um depósito de segurança em dinheiro ou forma de garantia antes de concederem qualquer crédito.
Não confunda fiador com fiador. A responsabilidade do fiador por uma dívida ocorre ao mesmo tempo que o tomador original, enquanto a obrigação do fiador só entra em ação quando o tomador fica inadimplente.
Exemplo de garantia financeira
Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como funcionam as garantias financeiras. Vamos supor que a XYZ Company tenha uma subsidiária chamada ABC Company. ABC Empresa quer construir um novo fabricação facilidade e precisa tomar emprestado US $ 20 milhões para prosseguir. Se os bancos determinarem que a empresa ABC tem deficiências de crédito em potencial, eles podem solicitar à Empresa XYZ que se torne fiador do empréstimo. Ao fazer isso, a Empresa XYZ concorda em reembolsar o empréstimo usando fundos de outras linhas de negócios se a ABC entrar em default.