22 Junho 2021 21:19
Se um investidor determinar que sua conta sofreu perdas nas mãos de um corretor ou consultor, pode ser hora de iniciar um processo judicial. Este artigo descreverá as opções disponíveis para você prosseguir com sua reivindicação, bem como o que você deve esperar em cada etapa. Antes de realmente entrar com uma reclamação, há algumas etapas a serem seguidas para garantir que o caso prossiga sem problemas.
- Os investidores podem entrar com uma ação legal contra seu corretor – isto é, registrar uma reclamação ou processo – se sentirem que as perdas foram resultado direto de suas ações.
- No entanto, perder dinheiro em uma conta de investimento não é necessariamente motivo para uma reclamação.
- Apresentar uma reclamação contra um corretor ou outra entidade regulamentada pela FINRA significa passar por arbitragem.
- Entidades, como fundos mútuos, que são regulamentados pela SEC ou outros reguladores passam pelo sistema judicial.
- Os casos mais comuns contra corretores incluem inadequação, agitação, negligência.
Existem dois caminhos disponíveis: a arbitragem e o sistema judicial. Embora os processos difiram significativamente entre os dois locais, a preparação e os compromissos de tempo são semelhantes. O caminho que você seguirá será determinado pela agência reguladora que supervisiona a empresa de serviços financeiros em particular:
- Os corretores e corretoras serão perseguidos por meio de arbitragem coordenada pela FINRA. Embora os corretores possam usar títulos como “planejador financeiro” ou “consultor”, eles são regulamentados pela FINRA. Embora a FINRA tenha projetado seu processo para ser administrado por uma pessoa jurídica não legal, a maioria das pessoas busca assistência jurídica em algum ponto do processo.
- Para a maioria dos outros tipos de disputas com consultores com base em honorários, empresas de fundos mútuos ou sociedades fiduciárias regulamentadas pela SEC ou reguladores estaduais, o cliente levará a disputa por meio do sistema judiciário como demandantes.
Antes de apresentar uma reclamação
Antes de entrar com uma reclamação, e depois de esgotar todas as vias com a empresa envolvida na disputa, o caso deve ser avaliado para validade. Durante a avaliação, é importante observar que apenas perder dinheiro em uma conta de investimento, seja uma corretora ou uma conta gerenciada, nem sempre é motivo para arbitragem, mediação ou litígio.
Considerando a volatilidade dos investimentos e os horizontes de tempo variados, os investidores têm experimentado historicamente perdas de investimento ao longo de alguns períodos de tempo. Se o cliente já tiver recorrido à assistência jurídica neste momento, a equipe jurídica provavelmente contratará um perito e procurará pistas. A testemunha (que normalmente é um analista com experiência em contabilidade e finanças) estará procurando por sinais indicadores de inadequação, agitação, falha na supervisão ou negligência.
Encontrar pegadas de pelo menos uma dessas violações é essencial para definir um caso válido. O uso de um perito é vital para determinar a medida da recuperação e estabelecer o fato do dano.
A Base para uma Reivindicação
Os casos mais comuns apresentados por requerentes de arbitragem ou demandantes de fraude de valores mobiliários são fraude de direito consuetudinário ou violação do Securities Exchange Act de 1934. Os reclamantes seguirão um de dois caminhos: buscar perdas reais ou rescindir a transação real como uma resolução. Cada caminho pode levar a acordos semelhantes e, para os inexperientes, é melhor deixar a equipe jurídica decidir o caminho.
Inadequação
A inadequação é uma das alegações mais comuns, mas uma das mais difíceis de comprovar devido ao seu caráter subjetivo. O autor / reclamante alegando inadequação estabelece o fato de que o corretor ou consultor sabia – ou deveria saber – que os padrões de negociação e / ou tipo de título eram inconsistentes com os objetivos planejados. Há uma quantidade significativa de informações qualitativas a serem avaliadas, em oposição às evidências quantitativas ao investigar a rotatividade.
A trilha de evidências começa com a documentação que data de quando a conta foi aberta. Os documentos de abertura de conta provavelmente conterão um perfil de risco de algum tipo, definindo a tolerância ao risco e o horizonte de tempo do cliente. Esses documentos evoluíram para formatos mais detalhados para melhor traçar o perfil do cliente em caso de eventos como este.
Uma prática comum é classificar o nível de risco de um cliente de um a cinco, com uma classificação de cinco designando um alto nível de tolerância ao risco. Se a inadequação for perseguida e uma quantia substancial de dinheiro for perdida em tipos de investimentos arriscados, seria melhor se o perfil fosse um número baixo. Por exemplo, um cliente que alegue inadequação com um perfil de tolerância de cinco seria pressionado em um processo para provar que a reclamação de perda de investimento era algo mais do que uma reclamação de “perdedor dolorido”.
Agitação
A agitação é uma das alegações mais fortes e uma das mais fáceis de provar. Isso implica que a conta foi negociada em valores excessivos e requer um certo nível de controle do corretor sobre os fundos para ser validada. Em outras palavras, apenas provar a negociação excessiva não é evidência suficiente, especialmente se o cliente estava instigando as negociações.
Devido à natureza da disputa, a rotatividade é mais comum em relacionamentos baseados em transações ou comissões. Também conhecido como “negociação excessiva”, pode ser usado como uma reivindicação separada, onde as comissões acumuladas durante a negociação são solicitadas como uma recuperação, ou em conjunto com outras reivindicações onde as perdas e comissões são os alvos de recuperação. De qualquer forma, o cálculo usa matemática básica e é facilmente compreendido por tribunais e painéis de arbitragem.
A fórmula divide a quantidade total de transações (compras e vendas) pelos valores de mercado da conta não alavancada em períodos mensais ou anuais (os cálculos mensais são mais precisos). Embora existam muitas opiniões sobre o quanto as negociações são excessivas, quatro a seis vezes o volume de negócios foi reconhecido como um montante excessivo em muitos casos.
Ao usar a abordagem de agitação, é importante lembrar que a defesa apresentará evidências contrastantes. Se o cliente estava ganhando dinheiro durante um período anterior, a defesa apresentará os padrões de negociação durante esse período e solicitará que os ganhos compensem as perdas.
Negligência
A negligência e a falta de supervisão não são tão frequentemente utilizadas, devido à sua subjetividade, mas podem ser componentes fortes se comprovados. Eles tendem a andar de mãos dadas: se as alegações de negligência forem provadas, geralmente há um gerente que não agiu devidamente para supervisionar seus funcionários.
Assim como a agitação, uma certa quantidade de controle precisa estar presente para que ocorra a negligência. Se o consultor controlou um número significativo de negociações e foi negligente na execução, seleção de títulos, etc., então o caso terá uma base.
Procedimentos legais
Em muitos casos, as ações coletivas podem ocorrer simultaneamente com as ações individuais. Há muitos benefícios em buscar reivindicações com ações coletivas, mas para partes com reivindicações exclusivas, reivindicações independentes fornecem melhor controle dos processos. O cuidado aqui é que os indivíduos podem se excluir inadvertidamente entrando com uma ação coletiva primeiro. Felizmente, os papéis de arquivamento de ação coletiva fornecem uma referência clara a esse problema e oferecem uma opção de exclusão para as partes que planejam prosseguir com suas reivindicações independentemente. Tal como acontece com todos os processos judiciais, os prazos têm de estar em perspectiva, visto que os tribunais têm longas listas de espera.
Os procedimentos legais são mais bem tratados com uma equipe forte. Ter uma equipe jurídica com treinamento profissional acrescenta profundidade ao caso e fornece suporte adicional para a busca de um acordo. Selecionar um advogado e uma testemunha especialista no início do processo pode mudar a direção do processo logo no início.
À medida que os mercados caem e fluem, o mesmo ocorre com os advogados que entram e saem da área de litígio de valores mobiliários. Advogados de ferimento pessoal e de julgamento têm boas habilidades cruzadas e geralmente estão bem posicionados para lidar com casos judiciais em que a experiência de julgamento é uma obrigação. De qualquer forma, é importante a contratação de advogado com pelo menos alguma experiência no setor de valores mobiliários, pois você pode garantir que os réus estarão bem informados.
Como em qualquer processo legal, é importante definir expectativas razoáveis, especialmente no que diz respeito aos custos:
- Se sua equipe jurídica decidir que seu caso é forte e grande o suficiente, provavelmente trabalhará em uma contingência e compartilhará uma porcentagem da restituição.
- Se a equipe achar que o caso está no limite, você pode esperar reter a equipe e pagar antecipadamente ao especialista entre $ 2.000 e $ 6.000 para preparar o caso.
- Além disso, há taxas a serem pagas à FINRA pelo registro e taxas associadas aos processos judiciais.
The Bottom Line
Você deve estar preparado para ser interrogado em qualquer local por especialistas do outro lado da mesa. As empresas levam as alegações a sério e têm bolsos fundos para se defender. Também esteja preparado para aceitar qualquer cenário possível, desde ganhar o caso sem indenização até perder o caso e ser responsabilizado por todas as despesas do tribunal e honorários advocatícios.
A FINRA descreveu as etapas para registrar uma reclamação por meio de arbitragem em seu site, e a pessoa média pode obter um bom começo no processo. Se o litígio for o caminho, o site da SEC pode fornecer algumas informações básicas, mas este seria um bom momento para contratar um advogado.