Investidor Institucional Estrangeiro (FII)

O que é um Investidor Institucional Estrangeiro (FII)?

Um investidor institucional estrangeiro (FII) é um investidor ou fundo de investimento que investe em um país fora daquele em que está registrado ou tem sua sede. O termo investidor institucional estrangeiro é provavelmente mais comumente usado na Índia, onde se refere a entidades externas que investem nos mercados financeiros do país.  O termo também é usado oficialmente na China.

Compreendendo os investidores institucionais estrangeiros (FIIs)

Os FIIs podem incluir fundos de hedge, seguradoras, fundos de pensão, bancos de investimento e fundos mútuos. Os FIIs podem ser fontes importantes de capital nas economias em desenvolvimento, mas muitos países em desenvolvimento, como a Índia, impuseram limites ao valor total dos ativos que um FII pode comprar e ao número de ações que pode comprar, especialmente em uma única empresa.  Isso ajuda a limitar a influência dos FIIs em empresas individuais e nos mercados financeiros do país, e o dano potencial que poderia ocorrer se os FIIs fugissem em massa durante uma crise.

Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) na Índia

Alguns dos países com o maior volume de investimentos institucionais estrangeiros são aqueles com economias em desenvolvimento, que geralmente oferecem aos investidores maior potencial de crescimento do que as economias maduras. Esta é uma das razões pelas quais os FIIs são comumente encontrados na Índia, que tem uma economia de alto crescimento e corporações individuais atraentes para investir. Todos os FIIs na Índia devem se registrar no Securities and Exchange Board of India (SEBI) para participar do mercado.

Exemplo de um Investidor Institucional Estrangeiro (FII)

Se um fundo mútuo nos Estados Unidos vê uma oportunidade de investimento de alto crescimento em uma empresa indiana listada, ele pode assumir uma posição comprada comprando ações em um mercado de ações indiano. Esse tipo de acordo também beneficia investidores privados dos EUA, que podem não conseguir comprar ações indianas diretamente. Em vez disso, eles podem investir no fundo mútuo e participar do potencial de alto crescimento.

Regulamentações sobre investimento em empresas indianas

Os FIIs podem investir nos mercados de capital primário e secundário da Índiaapenas por meio doesquema de investimento de portfólio do país. Este esquema permite que os FIIs comprem ações e debêntures de empresas indianas nas bolsas públicas do país.

No entanto, existem muitos regulamentos. Por exemplo, os FIIs são geralmente limitados a um investimento máximo de 24% do capital integralizado da empresa indiana que recebe o investimento. No entanto, os FIIs podem investir mais de 24% se o investimento for aprovado pelo conselho da empresa e uma resolução especial for aprovada. O teto para os investimentos dos FIIs em bancos públicos indianos é de apenas 20% do capital integralizado dos bancos.

O Reserve Bank of India monitora o cumprimento desses limites diariamente, implementando pontos de corte 2% abaixo do investimento máximo. Isso dá a chance de advertir a empresa indiana que receberá o investimento antes de permitir que os 2% finais sejam comprados.

Investidores institucionais estrangeiros na China

A China também é um destino popular para instituições estrangeiras que buscam investir em mercados de capitais de alto crescimento. Em 2019, a China decidiu descartar as cotas sobre a quantidade de ações e títulos do país que os FIIs podem comprar.  A decisão fez parte dos esforços para atrair mais capital estrangeiro à medida que sua economia desacelerava e travava uma guerra comercial com os EUA