Comerciante de Comissão de Futuros – FCM
O que é um Futures Commission Merchant – FCM
Um comerciante de comissão de futuros (FCM) desempenha um papel essencial em permitir que os clientes participem nos mercados de futuros. Um FCM é um indivíduo ou organização envolvido na solicitação ou aceitação de ordens de compra ou venda de futuros ou opções sobre futuros em troca do pagamento de dinheiro ( comissão ) ou outros ativos de clientes. Um FCM também tem a responsabilidade de coletar margem dos clientes. O FCM também é responsável por garantir a entrega dos ativos após o vencimento do contrato futuro.
Na Europa, os FCMs são análogos aos membros de compensação do mercado de futuros.
Principais vantagens
- Um comerciante de comissão de futuros (FCM) solicita e aceita a negociação de contratos futuros com clientes.
- A FCM também é responsável por cobrar as margens dos clientes e garantir a entrega dos bens ou dinheiro, nos termos estipulados no contrato.
- Um FCM deve ser registrado na National Futures Association (NFA) e deve ser credenciado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Noções básicas de comerciante de comissão de futuros (FCM)
Os FCMs devem ser registrados na National Futures Association (NFA). Isso é necessário, a menos que a entidade lide com transações apenas para a própria empresa, ou afiliadas, altos executivos ou diretores da empresa;ou se a entidade não for residente nos EUA ou empresa com apenas clientes fora dos EUA e submeter todas as negociações para compensação a um FCM.
Um FCM pode ser uma firma membro compensador de uma ou mais bolsas (um “FCM de compensação”) ou uma firma membro não compensador (um “FCM não compensador”). Os FCMs de compensação devem manter depósitos substanciais na câmara de compensação de qualquer bolsa da qual sejam membros. Um FCM sem compensação deve ter as negociações de seus clientes compensadas por um FCM de compensação.
Além disso, os FCMs também devem atender às diretrizes da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) :
- Segregação de fundos de clientes dos fundos FCMs
- Manutenção de um mínimo de $ 1.000.000 no capital líquido ajustado
- Relatórios, manutenção de registros e supervisão de funcionários e corretores afiliados
- Envio mensal de relatórios financeiros ao CFTC.
Um comerciante de comissão de futuros é capaz de lidar mercados de futuros negociam.
Se um cliente deseja comprar (ou vender) um contrato de futuros, ele entra em contato com um FCM que atua como intermediário, comprando (ou vendendo) o contrato em nome do cliente. Isso é semelhante ao que um corretor faz com ações. No vencimento, ou na data de entrega, o FCM também garante que o contrato seja cumprido e a mercadoria ou o dinheiro sejam entregues ao cliente.
Os FCMs, entre outras coisas, permitem que fazendeiros e empresas (chamadas comerciais ) protejam seus riscos e fornecem aos clientes acesso a bolsas e câmaras de compensação. Eles podem ser subsidiárias de firmas financeiras maiores ou firmas independentes menores. No entanto, nos últimos anos, e especialmente desde a promulgação da legislação Dodd-Frank em 2010, o número de FCMs, especialmente pequenos independentes, diminuiu devido à carga regulatória.