Derivado negociado em bolsa
O que é um derivado negociado em bolsa?
Um derivativo negociado em bolsa é um contrato financeiro listado e negociado em uma bolsa regulamentada. Simplificando, esses são derivativos negociados de maneira regulamentada. Os derivativos negociados em bolsa têm se tornado cada vez mais populares devido às vantagens que apresentam sobre os derivativos de balcão (OTC), como padronização, liquidez e eliminação do risco de inadimplência. Futuros e opções são dois dos derivativos mais populares negociados em bolsa. Derivativos negociados em bolsa podem ser usados para proteger a exposição ou especular em uma ampla gama de ativos financeiros, como commodities, ações, moedas e até mesmo taxas de juros.
Principais vantagens
- Um derivativo negociado em bolsa é um contrato financeiro padronizado, negociado em bolsa, que é liquidado por meio de uma câmara de compensação e é garantido.
- Uma característica fundamental dos derivativos negociados em bolsa que atraem investidores é que eles são garantidos por câmaras de compensação, como a Options Clearing Corporation (OCC) ou a CFTC, reduzindo o risco do produto.
- Os derivativos negociados em bolsa são listados em bolsas, como a Chicago Board Options Exchange (CBOE) ou New York Mercantile Exchange (NYMEX), e supervisionados por reguladores, como a Securities and Exchange Commission.
Explicado o derivado negociado em bolsa
Derivativos negociados em bolsa podem ser opções, futuros ou outros contratos financeiros listados e negociados em bolsas regulamentadas, como a Chicago Mercantile Exchange ( CME ), a International Securities Exchange ( ISE ), a Intercontinental Exchange ( ICE ) ou a LIFFE em Londres, para citar apenas alguns.
Derivativos negociados em bolsa são adequados para o investidor de varejo, ao contrário de seus primos de balcão. No mercado de balcão, é fácil se perder na complexidade do instrumento e na natureza exata do que está sendo negociado.
Nesse sentido, os derivativos negociados em bolsa têm duas grandes vantagens:
estandardização
A bolsa tem termos e especificações padronizados para cada contrato de derivativo, tornando mais fácil para o investidor determinar quantos contratos podem ser comprados ou vendidos. Cada contrato individual também tem um tamanho que não é assustador para o pequeno investidor.
Eliminação do risco de inadimplência
A própria bolsa de derivativos atua como contraparte para cada transação envolvendo um derivado negociado em bolsa, tornando-se efetivamente o vendedor para cada comprador e o comprador para cada vendedor. Isso elimina o risco de que a contraparte da transação de derivativos possa não cumprir suas obrigações
Outra característica definidora dos derivativos negociados em bolsa é a marcação a mercado, em que os ganhos e perdas em todos os contratos de derivativos são calculados diariamente. Se o cliente tiver incorrido em perdas que corroeram a margem apresentada, ele terá que repor o capital necessário em tempo hábil ou correr o risco de a posição de derivativos ser vendida pela empresa.
Derivativos negociados em bolsa e investidores institucionais
Os derivativos negociados em bolsa não são favorecidos por grandes instituições devido às próprias características que os tornam atraentes para os pequenos investidores. Por exemplo, contratos padronizados podem não ser úteis para instituições que geralmente negociam grandes quantidades de derivativos devido ao menor valor nocional dos derivativos negociados em bolsa e sua falta de customização. Os derivativos negociados em bolsa também são totalmente transparentes, o que pode ser um obstáculo para grandes instituições que geralmente não desejam que suas intenções de negociação sejam conhecidas do público ou de seus concorrentes. Os investidores institucionais tendem a trabalhar diretamente com os emissores e bancos de investimento para criar investimentos sob medida que lhes proporcionem o risco exato e o perfil de recompensa que procuram.