Mercado de euromoedas
O que é o mercado de euromoedas?
O mercado de euromoedas é o mercado monetário para moedas fora do país onde tem curso legal. O mercado de euromoedas é utilizado por bancos, empresas multinacionais, fundos mútuos e fundos de hedge. Eles desejam contornar as exigências regulatórias, as leis tributárias e os tetos das taxas de juros frequentemente presentes no setor bancário doméstico, principalmente nos Estados Unidos.
O termo euromoeda é uma generalização do eurodólar e não deve ser confundido com a moeda da UE, o euro. O mercado de euromoedas funciona em muitos centros financeiros em todo o mundo, não apenas na Europa.
Principais vantagens
- O mercado de euromoedas é o mercado monetário para moedas fora do país onde tem curso legal.
- O termo euromoeda é uma generalização do eurodólar e não deve ser confundido com a moeda da UE, o euro.
- Também existe um mercado de eurobônus para países, empresas e instituições financeiras tomarem empréstimos em moedas fora de seus mercados domésticos.
- Os mercados de euromoedas podem oferecer taxas melhores para devedores e credores, mas também apresentam riscos mais elevados.
Compreendendo o mercado de euromoedas
O mercado de euromoedas se originou após a Segunda Guerra Mundial, quando o Plano Marshall para reconstruir a Europa enviou uma enxurrada de dólares para o exterior. O mercado se desenvolveu primeiro em Londres, à medida que os bancos precisavam de um mercado para depósitos em dólares fora dos Estados Unidos. Os dólares detidos fora dos Estados Unidos são chamados de eurodólares, mesmo que sejam mantidos em mercados fora da Europa, como Cingapura ou Ilhas Cayman.
Não há necessariamente qualquer conexão entre os mercados de euromoedas e a Europa hoje, embora esses mercados tenham começado na Europa.
O mercado de euromoedas se expandiu para incluir outras moedas, como o iene japonês e a libra esterlina, sempre que negociam fora de seus mercados domésticos. No entanto, o mercado de eurodólares continua sendo o maior.
As taxas de juros pagas sobre depósitos no mercado de moedas de euro são normalmente mais altas do que no mercado doméstico. Isso ocorre porque o depositante não está protegido pelas mesmas leis bancárias nacionais e não possui seguro de depósito governamental. As taxas dos empréstimos em moeda euro são normalmente mais baixas do que as do mercado interno, essencialmente pelas mesmas razões. As contas bancárias em euromoedas também não estão sujeitas aos mesmos requisitos de reserva que as contas nacionais.
Tipos de mercados de euro-moedas
Dólar do euro
Os eurodólares foram a primeira moeda de euro e ainda têm a maior influência. É importante notar que os bancos norte-americanos podem ter operações no exterior negociando em eurodólares. Essas subsidiárias são freqüentemente registradas no Caribe. No entanto, a maior parte do comércio real ocorre nos Estados Unidos.
O eurodólar é negociado principalmente durante a noite, embora depósitos e empréstimos até 12 meses sejam possíveis. Um estudo de 2016 do Federal Reserve Bank indicou que o giro médio diário no mercado de eurodólares foi de US $ 140 bilhões. As transações geralmente custam no mínimo US $ 25 milhões e podem chegar a US $ 1 bilhão em um único depósito.
Euroyen
O mercado offshore da Euroyen foi estabelecido na década de 1980 e se expandiu com a influência econômica do Japão. À medida que as taxas de juros caíram no Japão durante a década de 1990, as taxas mais altas pagas pelas contas euroyen tornaram-se mais atraentes.
Eurobond
Existe um mercado de títulos ativo para que países, empresas e instituições financeiras tomem empréstimos em moedas fora de seus mercados domésticos. O primeiro euro-bônus foi emitido pela empresa italiana Autostrade em 1963. Ela tomou emprestado US $ 15 milhões por 15 anos em um negócio fechado em Londres e listado na bolsa de valores de Luxemburgo. A emissão de eurobônus continuou popular na Itália, e o governo italiano vendeu sete bilhões de dólares americanos em eurobônus em outubro de 2019. É essencial evitar confundir eurobônus com euro bonds, que são simplesmente títulos denominados em euros emitidos por países ou empresas da zona do euro.
Vantagens e desvantagens dos mercados de euromoedas
O principal benefício dos mercados de euromoedas é que eles são mais competitivos. Eles podem oferecer simultaneamente taxas de juros mais baixas para os tomadores de empréstimos e taxas de juros mais altas para os credores. Isso ocorre principalmente porque os mercados de euro-moedas são menos regulamentados. No lado negativo, os mercados de euromoedas enfrentam riscos mais elevados, especialmente durante uma corrida aos bancos.