Introdução ao Direxion Daily Energy Bull 2X ETF (ERX)

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Até 31 de março de 2020, a ERX buscava anteriormente retornos de 300% do desempenho do Energy Select Sector Index.

O Energy Select Sector Index, fornecido pela Standard & Poor’s, é fortemente voltado para petróleo, gás e combustíveis consumíveis. Outras participações incluem empresas do setor de equipamentos e serviços de energia. Cada componente do índice deve ser uma empresa constituinte do S&P 500. A composição e a ponderação do índice são calculadas por meio de uma metodologia híbrida de capitalização de mercado.

As participações no setor de energia tiveram um desempenho muito bom no século 21, embora o aumento global da produção de petróleo e gás natural entre 2013 e 2015 contrariou essa tendência até certo ponto. Como um ETF com alavancagem tripla, o ERX é particularmente sensível a aumentos e reduções no preço de mercado de commodities de energia.

Mais de 99% das ações do índice subjacente pertencem a empresas nos Estados Unidos e Canadá; as pequenas porções restantes são geralmente de empresas na Europa. O giro médio na categoria é alto e os ativos tendem a estar altamente concentrados nas cinco ou dez principais participações. Em setembro de 2020, as 10 principais participações no portfólio ERX representavam mais de 51% dos ativos totais, incluindo grandes participantes como Exxon Mobil, Chevron, Energy Select Sector, EOG Resources Inc. e ConocoPhillips.

Características do ETF Direxion

ERX é uma empresa de investimento aberto oferecida por meio da família Direxion Funds e assessorada pela Rafferty Asset Management, LLC. Como a maioria dos ETFs de dupla alavancagem, o Direxion é gerenciado ativamente e pode vir com custos elevados. Felizmente para os acionistas da ERX, a Rafferty Asset Management celebrou um acordo de limitação de despesas operacionais com a Direxion para limitar as taxas de administração em 0,95%.

Um índice de despesas de 1,06% é ligeiramente mais alto, mas relativamente em linha com a média da indústria para um ETF alavancado e indexado. Os índices de despesas do fundo não incluem taxas de corretagem ou outras despesas comerciais.

Para atingir sua correta alavancagem, a ERX também investe em instrumentos financeiros não encontrados na carteira IXE. Esses instrumentos podem incluir contratos futuros, contratos a termo, opções sobre títulos, limites de ações, pisos e garantias, swaps, vendas a descoberto, recompras reversas e outros ETFs.

Adequação e recomendações

Todos os investimentos vêm com risco, mas os ETFs alavancados podem ser particularmente arriscados. Qualquer acionista da ERX ou ERY está exposto a um grau de risco de mercado e volatilidade que excede em muito o da maioria das ações. Devido ao seu grande peso no setor de energia, o desempenho do ERX é altamente dependente dos preços do petróleo e gás. Os investidores devem monitorar de perto o preço de commodities de energia e futuros de commodities de energia.

A Direxion é um fornecedor renomado de ETFs alavancados e inversamente alavancados, particularmente no espaço de dupla alavancagem. Seu acordo de limitação de despesas com a Rafferty Asset Management se estende a todas as suas ofertas de fundos, o que é particularmente adequado para investidores que preferem instrumentos de gestão ativa e de alto giro.

The Bottom Line

Em geral, um ETF 2X destina-se apenas a investidores que têm exposição a instrumentos alavancados e se sentem confortáveis ​​em monitorar suas próprias carteiras com consistência. ERX não é um jogo de compra e manutenção e não é adequado para investidores de renda fixa. Tem um grande spread bid / ask e não tem um rendimento consistente.

O ERX tem um histórico de grandes altas e baixas. 

Este fundo tem indicadores de teoria de carteira moderna (MPT) de média a abaixo da média. Seu beta está em 4,64. Isso poderia servir como um ótimo controle satélite para investidores competentes, mas nunca deveria constituir o núcleo de uma carteira equilibrada.