Caixa de estilo de capital

O que é uma caixa de estilo de capital?

Uma caixa de estilo de ações é uma representação visual das principais características de investimento de ações e fundos mútuos de ações. A caixa de estilo foi criada pela Morningstar e é uma ferramenta valiosa para os investidores usarem para determinar as estruturas de risco-retorno de suas ações / carteiras de ações e / ou como esses investimentos se enquadram em seus critérios de investimento.

Compreendendo as caixas de estilo de patrimônio

Uma caixa de estilo de ações é composta por nove quadrados, ou categorias, com as características de investimento de ações / fundos mútuos de ações apresentadas ao longo de seus eixos vertical e horizontal. Os gerentes de investimentos institucionais usarão categorias de caixa de estilo de ações como uma consideração central para seus objetivos de gerenciamento de portfólio. Os investidores de todos os tipos podem usar categorias de caixa de estilo de ações para selecionar ações e fundos mútuos para características de investimento individuais.

Para ações e fundos de ações, o eixo vertical é dividido em três categorias de tamanho de empresa com base na capitalização de mercado: grande, médio e pequeno. O eixo horizontal representa o estilo de investimento e varia ligeiramente para ações e fundos de ações. Tanto as ações quanto os fundos de ações incluem categorias de valor e crescimento. Para investimentos em ações, a Morningstar classifica a categoria intermediária, que geralmente pode ser considerada como uma mistura de valor e crescimento, como um núcleo para ações e combinação para fundos. Os investidores frequentemente verão essas categorias usadas em relatórios de ações e materiais de marketing de fundos mútuos.

Considerações Especiais

Os investidores usam caixas de estilo de ações para identificar ações específicas ou fundos de ações para alocações de portfólio de investimento direcionadas. Os fatores de risco normalmente podem ser uma consideração importante ao filtrar os investimentos por caixa de estilo.

Ações de pequena capitalização e ações de crescimento geralmente relatam riscos mais elevados com um maior retorno potencial. Ações de valor de grande capitalização costumam ser uma escolha de baixo risco para investidores que buscam investimentos de longo prazo. A categoria de combinação incluirá fundos que possuem uma combinação de ações de crescimento e valor. Para ações, a categoria principal refere-se a investimentos que podem ser boas participações de longo prazo, oferecendo potencial consistente de valorização de capital.

Morningstar oferece uma caixa de estilo de ações domésticas, uma  caixa de estilo de ações internacionais e uma caixa de estilo de renda fixa.

Investimentos de caixa de estilo de ações

A Morningstar permite que os investidores filtrem fundos pela categoria de caixa de estilo de ações. Por exemplo, um investidor em fundos mútuos em busca de investimentos de capital relativamente seguros com o maior retorno potencial poderia filtrar por fundos na categoria de grande capitalização / crescimento.

A Morningstar descreve a categoria como fundos que investem em grandes empresas americanas que estão preparadas para crescer mais rápido do que outras ações de grande capitalização. Os fundos de grande capitalização são considerados aqueles que investem em ações nos 70% superiores da capitalização dos mercados de ações. Crescimento refere-se a crescimento rápido e altas avaliações.

A partir da lista de janeiro de 2021 da Morningstar, alguns dos fundos large cap / growth com classificação mais alta incluem American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund e Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth e Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Crescimento de Vanguarda e Índice de Crescimento de Vanguarda.