Derivativo de ações

O que é um derivado de capital

Um derivado de patrimônio é um instrumento financeiro cujo valor se baseia nos movimentos patrimoniais do  ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações  é um derivativo de ações, porque seu valor é baseado nos movimentos de preço das ações subjacentes. Os investidores podem usar derivativos de ações para cobrir o risco associado à tomada de posições longas ou curtas em ações, ou podem usá-los para especular sobre os movimentos de preço do ativo subjacente. 

Noções básicas de derivativos de ações

Os derivativos de ações podem funcionar como uma apólice de seguro. O investidor recebe um potencial pagamento ao pagar o custo do contrato de derivativo, que é denominado prêmio  no mercado de opções. Um investidor que compra uma ação pode se proteger contra uma perda no valor da ação comprando uma opção de venda. Por outro lado, um investidor que tenha vendido  ações pode se proteger contra um movimento de alta no preço das ações comprando uma opção de compra.

Derivativos de ações também podem ser usados ​​para fins de especulação. Por exemplo, um negociante pode comprar opções de ações, em vez de ações reais, para gerar lucros a partir dos movimentos de preço do ativo subjacente. Existem dois benefícios em tal estratégia. Em primeiro lugar, os comerciantes podem cortar custos comprando opções (que são mais baratas) em vez do estoque real. Em segundo lugar, os comerciantes também podem cobrir riscos, colocando de venda e de atendimento opções no preço das ações.

Outros derivativos de ações incluem futuros de índices de ações, swaps de índices de ações e títulos conversíveis.

Usando opções de capital

As opções de ações são derivadas de um único título de ações. Os investidores e corretores podem usar opções de ações para assumir uma posição comprada ou vendida em uma ação sem realmente comprar ou vender a ação. Isso é vantajoso porque assumir uma posição com opções permite ao investidor / negociante mais alavancagem, já que a quantidade de capital necessária é muito menor do que uma posição semelhante completa ou curta na margem. Os investidores / negociantes podem, portanto, lucrar mais com o movimento do preço das ações subjacentes. 

Por exemplo, comprar 100 ações de uma ação de $ 10 custa $ 1.000. Comprar uma opção de compra com um preço de exercício de $ 10  pode custar apenas $ 0,50, ou $ 50, uma vez que uma opção controla 100 ações ($ 0,50 x 100 ações). Se as ações subirem para $ 11, a opção vale pelo menos $ 1 e o negociador dobra o dinheiro. O corretor da bolsa ganha $ 100 (a posição agora vale $ 1.100), o que representa um ganho de 10% sobre os $ 1.000 que eles pagaram. Comparativamente, o negociador de opções obtém um melhor retorno percentual.

Se as ações subjacentes se moverem na direção errada e as opções estiverem esgotadas  no momento de seu vencimento, elas perderão o valor e o negociante perderá o prêmio pago pela opção.

Outra técnica popular de opções de ações é a negociação de spreads de opções. Os traders fazem combinações de posições compradas e vendidas em opções, com preços de exercício e datas de vencimento diferentes, com o objetivo de extrair lucro dos prêmios das opções com risco mínimo.

Futuros de índice de ações

Um contrato de futuros é semelhante a uma opção no sentido de que seu valor deriva de um título subjacente ou, no caso de um contrato de futuros de índice, um grupo de títulos que compõem um índice. Por exemplo, o S&P 500, o índice Dow e o índice NASDAQ têm contratos de futuros disponíveis que são precificados com base no valor dos índices. No entanto, os valores dos índices são derivados dos valores agregados de todas as ações subjacentes no índice. Portanto, os futuros sobre índices derivam seu valor das ações, daí o seu nome “futuros de índices de ações”. Esses contratos futuros são ferramentas financeiras líquidas e versáteis. Eles podem ser usados ​​para tudo, desde negociação intradiária até risco de hedge para grandes carteiras diversificadas.

Embora os futuros e as opções sejam ambos derivativos, eles funcionam de maneiras diferentes. As opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o subjacente ao preço de exercício. Os futuros são uma obrigação tanto para o comprador quanto para o vendedor. Portanto, o risco não é limitado em futuros como na compra de uma opção.