Patrimônio líquido efetivo
O que é patrimônio líquido efetivo?
O patrimônio líquido efetivo é o patrimônio líquido, o valor que seria devolvido aos acionistas se todos os ativos de uma empresa fossem liquidados e todas as suas dívidas reembolsadas, mais dívidas subordinadas, empréstimos não garantidos ou títulos de menor classificação em relação a créditos sobre ativos ou ganhos. O acréscimo de dívida subordinada, com efeito, aumenta o patrimônio líquido de uma empresa e é usado pelos credores seniores para determinar a capacidade de uma empresa de pagá-los, caso emprestem dinheiro.
Principais vantagens
- O patrimônio líquido efetivo considera o patrimônio líquido à luz das obrigações de dívida sênior e subordinada devidas.
- O patrimônio líquido de uma empresa aumenta quando as dívidas são segmentadas pela antiguidade dos empréstimos pendentes – porque, como o patrimônio líquido, certas dívidas têm prioridade mais baixa no caso de inadimplência.
- O patrimônio líquido efetivo é útil ao analisar empresas cujos executivos têm uma participação acionária significativa e emprestam dinheiro à entidade.
Como funciona o patrimônio líquido eficaz
O patrimônio líquido, talvez a métrica mais comum para medir a saúde financeira de uma empresa ou indivíduo, é calculado subtraindo todos os passivos, ou saldos devidos, dos ativos ou recursos possuídos com valor econômico. O patrimônio líquido efetivo vai um passo além, adicionando novamente algumas dessas dívidas.
A dívida geralmente pode ser dividida em dois tipos. Há dívida sênior, dinheiro emprestado que uma empresa deve pagar primeiro se sair do mercado, e dívida subordinada, empréstimos que, em caso de inadimplência, só serão pagos depois que todas as outras dívidas forem liquidadas.
Ao calcular o patrimônio líquido efetivo, obrigações de dívida menos urgentes, como empréstimos feitos à empresa por um proprietário ou debêntures, um tipo de instrumento de dívida sem garantia real, são adicionadas ao valor do patrimônio líquido, em vez de subtraídas.
Se você deseja rastrear seu patrimônio líquido pessoal, use nosso Net Worth Tracker, que permite calcular, analisar e registrar seu patrimônio líquido gratuitamente.
Benefícios do patrimônio líquido efetivo
Por que se preocupar em adicionar dívida subordinada à equação? O patrimônio líquido efetivo é particularmente útil ao analisar empresas de capital fechado, empresas que têm apenas um número limitado de acionistas.
Os executivos dessas empresas costumam ter uma participação acionária significativa e emprestar seu próprio dinheiro à empresa. Normalmente, esses empréstimos se enquadram na categoria de dívida subordinada, o que significa que os proprietários concordaram que todos os empréstimos bancários terão prioridade e serão pagos primeiro, caso a empresa tenha problemas.
Para os credores seniores, os empréstimos à empresa por seus proprietários são considerados, com efeito, como um acréscimo ao patrimônio líquido da empresa porque, como dívida subordinada mantida pelos proprietários, ela não parece muito diferente do patrimônio líquido. Do ponto de vista de um credor sênior, tanto a dívida subordinada quanto o patrimônio líquido têm prioridade inferior na reivindicação de ativos em caso de inadimplência.
Importante
O patrimônio líquido efetivo é uma medida útil para empresas cujos executivos têm uma representação significativa da propriedade.
Além disso, para proprietários de empresas que também fizeram empréstimos à empresa, o risco de perda também é semelhante tanto nos empréstimos quanto no patrimônio líquido.
Exemplo de patrimônio líquido efetivo
A empresa ABC possui ativos totais de $ 10 milhões e passivos totais de $ 6 milhões. Subtraia $ 6 milhões de $ 10 milhões e você terá um patrimônio líquido de $ 4 milhões. Agora, vamos supor que o passivo total da empresa inclua empréstimos subordinados, como debêntures e empréstimos de proprietários de $ 1 milhão. O patrimônio líquido efetivo, neste caso, seria: $ 4 milhões + $ 1 milhão = $ 5 milhões.